机构论市：大金融开启新一轮行情 蓝筹股望成最强风口

源达：布局经济复苏背景下的结构性行情 回顾今年以来的行情指数在年初经历了国内外突发事件影响后，整体处于震荡回升中，由其在7月初更是出现了快速回升的走势，市场风格似乎也在7月后悄然发生了变化，这个变化从市场中直接表现为上半年持续走强的医药、消费、科技板块开始出现高位回落，而低位的金融、地产、周期板块开始回升，基本面中上半年行情回升的逻辑在于宽松的流动性下成长股估值的抬升，而随着国内复工复产的推进，7月后行情的逻辑逐渐演变为经济企稳复苏、流动性适度宽松的背景，对应在市场中便是跟随经济周期波动的行业开始逐渐复苏，表现为金融、地产、化工、有色等板块的活跃，而高位的医药、科技因利率回升下成长股过高的估值需要阶段消化。因此整体来看，三季度后的行情特征将回归基本面，策略上看好立足经济复苏的结构性行情，关注的方向在于银行、保险、地产、有色、化工等板块；与此同时，今年以来整体涨幅较小的板块中，已出现行业改善预期的如影视传媒、环保等也可关注。 和信投顾：大金融开启新一轮行情 蓝筹股望成最强风口 当前市场环境相较年初已经出现重大变化，实体经济走出泥潭的方向得到基础数据的反复确认，逆周期政策驱动下的危机牛势必将被顺周期复苏牛取代，前期的调整无非是资金调仓换股与新旧两种驱动力的切换导致的，一旦危机和复苏牛完成接棒,新一轮的行情就会开启。可以预见未来券商将有更大的想象空间，乃至整个非银金融领域都会受到体制改革红利的溢出效应。国民储蓄搬家潮不可逆，长线资金或成市场的主导力量，相信T+0也不再遥远。建议投资者战略性布局券商、保险、老基建、大消费板块的核心标的，短期积极参与数字货币、可降解塑料、汽车产业链的交易性机会。 巨丰投顾：大金融发力助沪指强势收复3400点 成交再次万亿下能还有惊喜吗？ 继8月13和14日连续缩量至万亿之后，两市成交今日再次重回万亿之上，市场的成交热情又回来了。可以说指数仍有上涨的基础和空间，但是这里再次出现连续大涨的可能性或许在降低。一方面，市场上行基础并未改变，但是资金推力在降低。上半年资金推动力量较大，市场一度出现快速上行，但很多标的拉高后，目前资金继续建仓的可能性降低；另一方面，市场水涨船高之后，对于业绩的关注开始提升。投资者保持适当仓位下，目前逢低可继续低吸金融、房地产等低估品种，而题材上，国企改革行动方案落实加速，题材板块还可重点跟踪。当然，对于连续调整的半导体、医药等，近期也需留意可能的止跌机会。 容维证券： 沪深指数放量拉升 金融股成急先锋 沪深今日震荡上行量能释放巨大，半日成交量接近上一交易日全天，主要受券商租用第三方网络平台展业的利好消息刺激，两市均留下跳空缺口，尤其是沪指甚至直接跳空高开到10日均线之上，距离5日均线拉开一点距离，距离3458.79的前期高位仅一步之遥。这一方面表明了两市走强，拉升趋势很可能短期持续几个交易日，但另一方面考虑到指数在拉升过程中再度形成的跳空缺口，且距离短期均线过远，后期回补缺口的压力也较大。所以，指数短期震荡可能加剧，要注意回避高位超买个股。操作上，可以寻找筑底成功且有业绩支撑的行业龙头股，逢低关注，波段操作。注意回避累计较高涨幅的个股，控制仓位。 [33] \t