招行时任行长助理违规买入自家股票　被上交所点名“批评”

上市公司高管真金白银增持自家股票，却被上交所点名“批评”，这是怎么回事 ？ ８月７日晚，上交所发布关于《对招商银行股份有限公司时任行长助理刘辉予以 监管关注的决定》（下称《决定》）指出，招商银行时任行长助理刘辉构成定期报告 窗口期违规买卖公司股票，对其予以监管关注。 上交所表示，上市公司董事、监事、高级管理人员应当引以为戒，在从事证券交 易等活动时，严格遵守相关法律法规和上交所业务规则，自觉维护证券市场秩序。 触发监管红线 《决定》显示，２０２０年３月９日，刘辉买入招商银行股票１．８万股，买入 金额为６１．８１万元。３月２１日，招行便披露２０１９年年度报告，中间仅相差 １２天。 上交所认为，刘辉作为上市公司时任高级管理人员，其在定期报告披露前３０日 内买入公司股票的行为，构成定期报告窗口期违规买卖公司股票。上述行为违反了《 上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》第十三条， 《上海证券交易所上市规则》（以下简称《股票上市规则》）第１．４条、第３．１ ．７条等有关规定及其在《董事（监事、高级管理人员）声明及承诺书》中做出的承 诺。 根据《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》 第十三条规定，上市公司董事、监事和高级管理人员在上市公司定期报告公告前３０ 日内、上市公司业绩预告、业绩快报公告前１０日内不得买卖本公司股票。 刘辉承诺，三年内不卖出上述违规买入股票，三年后如卖出该部分股票，所得收 益归上市公司所有。对此，上交所表示可酌情从轻处理，对刘辉予以监管关注。 账面有所浮盈 中证君发现，今年刘辉不止一次增持招行股票。Ｗｉｎｄ数据显示，他于３月２ ３日、３月２４日、７月２３日、７月２４日、７月２７日分别买入１．３３万股、 ２万股、０．４７万股、０．４０万股、０．８０万股，即年报发布后合计买入５万 股，买入金额为１６１．１万元。 业内人士分析表示，刘辉３月９日的增持因为与招行年报披露时间相差１２天， 因此违规。但刘辉上述增持时间均发生在２０１９年年报发布后，且在２０２０年一 季报（４月２９日发布）和中报（预计披露时间是在８月２９日）发布前３０天以上 。从时间点来看，刘辉在３月２３日－７月２７日买入招行股票的行为均符合相关规 定。 除刘辉外，还有田惠宇、刘建军、王良等多位招行高管出手增持。从以上高管出 手增持的时点来看，并以招行８月７日收盘股价３６．６１元／股计算，截至目前， 上述高管账面皆有浮盈。 银行高管增持进行时 今年以来，多家上市银行董监高频增持，最近一个月，便已有３家银行出手。 ７月２４日，邮储银行公告称，２０２０年４月２４日至２０２０年７月２３日 ，邮政集团增持该行Ａ股６００万股，增持金额２８８２．９５万元，占该行已发行 普通股总股份的０．００６９％。 成都银行７月２３日宣布，自６月９日起３０个交易日内，该行１２名时任非独 立董事、高级管理人员以自有资金增持成都银行股份３１．５６万股，合计增持金额 ２６１．３１万元。 公告显示，邮储银行和成都银行的此番增持均和稳定公司股价相关。今年以来， 在银行股纷纷破净的背景下，多家银行出台稳定股价的措施，包括大股东和高管增持 等。 稍早之前，浦发银行已加入银行增持大军。７月１０日－１６日，包括该行行长 在内的高级管理人员共计购入该行股票３１．４９万股。７月１７日，浦发银行拟任 董事再买入５．６万股。值得注意的是，这是浦发银行高管层第三次集体购入自家银 行股票。前两次分别是在２０１８年７月和２０１９年６月。浦发银行方面曾表示， 自家高管增持是基于对浦发银行未来发展的信心。 不过，被高管们增持的银行股，却被公募基金在二季度“用脚投票”。 日前，公募基金２０２０年二季度重仓持股数据披露完毕。中信证券研报指出， 二季度公募持仓银行股进一步降至历史次低水平，全部公募基金和主动型基金重仓持 股中，银行股占比分别为４．１％、２．３％。 中信证券分析师肖斐斐表示，复盘来看，历史上机构持仓最低位基本对应了板块 估值低点，之后股价向下空间有限。当前时点，市场情绪波动已经体现在市场表现中 ，从全年角度看，可把握经济修复带来的风险预期改善和板块配置价值。 但部分分析师认为，银行股仍将是分化行情。未来板块同涨同跌的局面会减少， 部分银行会受到资本追捧，估值差距拉大或将成为常态。 [32] \t