银行理财收益跌入“3时代” 未来或将持续下跌

6月份，货币资金7天年化收益率跌破2%，银行理财产品平均收益率跌入“3时代”，并呈下降趋势。今年以来，市场流动性充裕，“净值化转型”和“收益率下降”成为银行理财产品的主旋律。 事实上，自资产管理新规实施以来，银行理财收益率一直呈下降趋势。普益标准数据显示，2018年4月至2019年11月，银行理财产品平均预期收益率由4.82%降至3.98%，连续19个月下降。中原银行首席经济学家王军表示，下半年，债券市场的跷跷板效应可能较为明显，理财产品收益率仍可能向下波动。 预期收益率继续下降 据记者了解，今年1-2月，银行理财产品平均预期收益率仍在4%以上，3月以来环比下降0.05个百分点至3.96%。4月份，银行理财产品平均预期收益率降至3.88%，环比下降0.08%。5月份，共有332家银行发行了6914款银行理财产品。其中，封闭式预期收益人民币产品平均收益率为3.8%，较上期下降0.08个百分点，收益创出近43个月的新低。虽然普力标准尚未发布6月份银行理财产品相关报告，但从6月份最后一周的产品收益来看，银行理财产品平均预期收益率已降至3.77%，较1月份第一周下降0.23个百分点。 从该行近期发布的产品信息来看，同一银行同类产品的收益率与前期相比差距明显。如某银行近期推出的一年期非保本理财产品年化收益率已由年初的4.5%降至3.55%，降幅约为0.95%。 上述银行理财经理表示，今年以来，银行理财产品收益率一直呈下降趋势，且降幅较大。 理财产品向净值化转型 除了银行理财整体收益下滑外，近期市场上多只银行理财产品出现本金损失，引起市场关注。 据统计，截至今年6月，今年以来发行净值在1元以下的银行理财产品超过200款，约占今年发行产品总数的5%。 记者查看了多款净值为负的银行理财产品，发现产品管理机构大多为银行一级全资子公司，且大部分产品属于“R2”级，即“稳健型、中低风险”，其中大部分是由银行理财子公司发行的。 在业内人士看来，银行理财亏损的主要原因是，由于违反了新资产管理条例的规定和净值管理的要求，越来越多的理财产品转为净值。净值产品的收益波动是正常的。 融360大数据研究院分析师殷彦民指出，未来，非保本浮动收益的净值类产品将成为银行理财产品的主流。银行向客户显示的回报率也是业绩比较基准，而不是银行到期时支付给客户的回报率。在投资过程中，产品收益会受到投资标的走势和银行资产管理投资策略的影响，因此，对于投资者来说，“打破僵化换股”不再是一个口号，而是会发生的。 今年以来，银行理财净值转型步伐不断加快。根据新资产管理条例的要求，保本型理财产品将于2020年底逐步退出市场，净值型理财产品将成为银行理财的发展方向。 未来可能继续下行投资者该怎么办? 中原银行首席经济学家王军表示，近期债券收益率的上升和债券价格的下跌，导致理财产品收益率出现下行波动。下半年，随着股市近似利率继续上行，债市拉锯效应或将更加明显，理财产品收益率仍可能向下波动。 在银行理财产品收益持续下降的情况下，如何购买银行理财产品? 对此，相关专家告诉记者：一是鉴于银行理财收入持续下降，理财收入持续下降，银行理财可以通过延长理财产品期限来对冲理财收益。如果想购买银行理财产品，可以购买期限较长的理财产品，如1年以上甚至3年以上。您可以通过延长理财产品期限来增加银行理财产品收益，对冲理财产品收益下降的风险;另一方面，也可以通过延长理财产品期限来对冲债券市场风险带来的短期收益风险。 二是购买风险较低的银行理财产品，进一步降低银行理财产品的风险。银行理财产品以中、低风险产品为主，没有大规模发生违约潮和浮亏潮的基础，银行理财产品仍是所有金融产品中风险最低的理财产品。对于理财产品的买家来说，如果你是一个稳健的投资者，购买银行理财产品仍是一个选择。 虽然银行理财产品收益持续下降，但在货币宽松的环境下，所有投资产品都将继续下滑。在没有更好的理财产品的情况下，银行的低风险理财产品仍然是一些人的选择。虽然表面上看，银行理财产品的亏损似乎有威胁，但如果将这些理财产品的数量计入银行理财产品的整体数量，这些亏损理财产品的数量仍然是大数据中的一小部分。通过购买风险较低的银行理财产品，以弱化银行理财产品亏损的影响。 三是投资收益较高的金融产品，以较高的收益率对冲可能存在的风险。只有高风险的金融产品才有可能获得更高的收益。由于银行低风险理财产品收益率持续下降，部分银行理财产品的亏损风险开始显现，一些稳健的投资者会变成激进型投资者，即愿意冒更大的投资风险投资收益率更高的理财产品。如果你是一个可以承担更多风险的投资者，选择更高的风险和获得更高的回报也是一个选择。 在银行信贷利率下降的情况下，银行存款利率和银行理财产品收入下降将趋于正常。如何面对选择成为我们必须面对的问题。 [32] \t