农商行“抱团”求解资产质量难题

农商行被同业投资入股日渐频繁。８月５日，北京商报记者不完全统计发现，今 年以来，已有十余家农商行间合并或入股参股交易获得监管批准，还有多家农商行处 于筹备阶段。分析人士指出，通过引入经营良好的农商行有助于解决小型农商行的风 险问题，也有助于经营良好的农商行实现跨地域发展。不过，合并重组并非简单的“ １＋１”，能否真正发挥作用面临着挑战。 １１家农商行入股获批 农商行之间股权投资再添新案例。福建银保监局８月３日发布批复称，同意筹建 福建邵武农商行及其筹建工作方案。同时，同意福清汇通农商行、平潭农商行分别参 股福建邵武农商行２０００万股，占福建邵武农商行股本总额比例均为６．７３％。 资料显示，福清汇通农商行成立于２０１１年１２月，前身为福清市农村信用合 作联社，２０１７年１１月登陆新三板市场，目前注册资本为１５．６３亿元。平潭 农商行成立于２０１２年９月，注册资本为５．０９亿元。 无独有偶，最近两周内，还有多家农商行被同业合并或参股。７月２８日，江苏 银保监局正式批复徐州农商行筹建，该行由徐州淮海农商行、徐州铜山农商行和徐州 彭城农商行新设合并而成。其中，无锡农商行和江阴农商行两家上市农商行也是发起 人之一，预计分别持有徐州农商行总股本的１０．９５％、４．７３％。 从全国范围来看，农商行之间的投资情况也愈演愈烈。据北京商报记者不完全统 计，今年初至８月５日，已有至少１１起农商行合并重组或参股入股事件获得监管批 准，此外，还有多起农商行合并投资事宜在筹划中，比如河南省三门峡市委、市政府 ５月１５日发布文件称，合并三门峡湖滨农商行、三门峡陕州农商行，组建市级农商 行。 对于出资筹办徐州农商行，江阴农商行方面对北京商报记者表示，参股是为落实 普惠金融战略，更好提升服务实体经济能力，强化区域协同效应，提升社会影响力。 同时，北京商报记者也尝试联系其他多家银行，但截至发稿未收到回复。 增强抗风险能力 在分析人士看来，农商行之间合并或入股来源于增强抗风险能力的诉求。众所周 知，农商行脱胎于农信社，普遍存在着先天素质不高、抵御风险能力弱等问题。在经 济下行压力叠加疫情冲击下，部分农商行受到冲击，资产质量承受着压力。 银保监会此前公布的数据显示，截至一季度末，农商行不良贷款率为４．０９％ ，远高于银行业平均１．９１％的不良率水平。并且，由于疫情对不良资产的反映有 一定时滞，业内普遍预计今后一段时期不良贷款会陆续呈现和上升。 而银行间的合并重组是有效化解金融风险的一种手段。民银智库民营企业研究团 队负责人徐继峰认为，近年来，中小银行得到了快速发展，但随着国内外经济发展环 境的变化，中小银行存在的经营不规范、公司治理结构不健全、潜在风险等问题逐渐 暴露，对金融业和社会稳定带来负面影响等。通过对中小银行进行合并重组，可以增 强银行的风险抵御能力，有效化解潜在的金融风险。 合并重组的背后也有监管政策的鼓励支持。今年４月，银保监会副主席周亮表示 ，当前受疫情和经济下行影响，有一些中小银行历史上也积累了一些问题，比如内控 不完善、公司治理不到位，面临一些风险和挑战。“对于这样少量的机构，我们还会 坚持市场化、法治化原则，一行一策，结合实际情况，采取多种方式，比如直接注资 重组、同业收购合并、设立过桥银行、引进新的战投等，加快改革重组。” 如何实现“１＋１＞２” 分析人士指出，农商行通过合并或入股可以提升自身能力，增强竞争优势，同时 也为经营良好的农商行打开异地扩张空间，预计未来农商行间的合并重组趋势将更加 明显。不过，这并非简单的“１＋１”计算题，如何实现“１＋１＞２”才是参股、 重组的意义所在。 光大银行金融市场部分析师周茂华表示，中小银行通过市场化的兼并重组，有助 于理顺股权混乱等方面的历史遗留问题，加快不良资产处置，有效化解金融风险，扩 大银行资产规模。由于地方法人银行在区域经营、风险识别等方面具有优势，部分实 力、经营能力相对较强的农商行通过跨区域入股，有助于拓展异地业务空间、产生一 定协同效应。 在徐继峰看来，银保监会相关负责人曾表示，今年中小银行的改革重组力度会比 较大，预计农商行间相互入股、合并的情况还会发生，特别是一些经营不善、公司治 理结构存在问题、风险抵御能力弱的中小银行，都会存在合并重组的可能性。 虽然农商行之间入股是双赢的选择，但是互相入股合作后，能否真正做到“１＋ １＞；２”还面临着一系列挑战。徐继峰认为，中小银行间的合并重组要注意融合， 不仅仅是规模上变大了，要从注重发展质量入手，提高公司治理水平和经营管理水平 ，以更加稳健的理念进行经营。同时合并要注重发挥市场机制的作用，而不是利用行 政手段强行合并。 同时，农商行间的互相投资行为可能也面临着监管的挑战。央行研究局局长王信 此前表示，一些地方政府在缺乏足够财力的情况下，为了处置风险，简单化地“并大 堆”，搞“拉郎配”，试图借助好的农信社来解决差的农信社的风险。“这样做可能 会产生一些负面影响。例如破坏金融机构体系的完整性，立足本土、小而精的农信社 受到打击，出现越来越多大型农村金融机构，转而追求大项目、大客户和跨区经营， 不利于农信社下沉重心进行更好的‘三农’和小微金融服务。” [32] \t