机构论市：市场不确定性因素增加 两大主线将成新牛市最强引擎

和信投顾：市场不确定性因素增加 两大主线将成新牛市最强引擎 近期地缘政策摩擦越发频繁，国际贸易与外交环境不确定性因素激增，逆全球化势力抬头严重打击全球供应链体系，依赖国外技术的相关上市公司纷纷中枪，一定程度上压制了市场风险偏好，类似的黑天鹅下半年或更加频繁，其带来的边际效应也将逐步减弱，无需过分解读，相反会对国内高端制造形成倒逼效应，国产替代概念将在很长一段时间成为市场主线。而地缘政治摩擦加剧的背景，来自海上的军事对峙当前或成常态，对军工产业的需求加大，国产003号与004号航母加速建造的消息直接刺激军工板块连续拉升，可以预见未来以科技股为首的新白马与重工业、大消费为首的旧白马轮动是行情上涨的重要引擎。建议投资者战略性布局券商、老基建、周期股、核心标的，短期积极参与国防军工、数字货币、农林牧业、医疗器械的交易性机会。 容维证券：沪深指数放量震荡 短期将选择方向 沪深指数今日上午放量冲击10日均线未果双双回调，沪指一度回落接近20日均线支撑位，沪深指数短期面临的抛压逐步加强，午后深成指经过震荡拉升终于突破压制站上了10日均线，但沪指最终止步于10日均线。沪深指数涨跌互现，表明近期多空双方在均线密集区展开拉锯战的概率加大，考虑到指数在前期反弹过程中形成的跳空缺口仍未回补，如果20日均线一旦被击穿，则按照波浪理论的推测，指数很可能形成A浪回调走势。所以，指数短期震荡可能加剧，要注意回避高位超买个股。操作上，可以寻找筑底成功且有业绩支撑的行业龙头股，逢低关注，波段操作。注意回避累计较高涨幅的个股，控制仓位。 巨丰投顾：大盘探底回升 调整提供上车机会 巨丰投顾认为7月以来，大金融、白酒、煤炭、钢铁、房地产等蓝筹股短线涨幅过大，涨速过快，存在技术修正的需求。当调整预期与清查配资、社保减持、中芯国际等巨无霸上市，以及官媒批茅台等利空共振，A股就此展开阶段性调整。周末各大媒体发布积极言论，周一市场震荡走高，但成交量开始萎缩，我们判断大盘将构筑箱体震荡整理。周二，周三连续2天冲高回落，箱体震荡的预判成立。盘后人民币快速贬值，周四A股继续调整，军工、医药、稀土等强势上涨，金融科技掌控指数涨跌。建议逢低关注科技股、国资改革、新能源汽车、新基建等确定性较强的板块。 源达：中期趋势未变 坚持以下几条主线 市场经历了短期大幅波动后，指数行情有望告一段落，预计回归结构性行情。市场短期在观望气氛较浓的时候保持一份谨慎，不易频繁操作，尽量避免追涨杀跌，因中期市场趋势并未改变，坚持以下几条主线。关注低估值优质标的，复苏确定性预期的化工、建材、建筑等逆周期投资的行业，目前中国军工行业在供需两端都发生了一些积极变化。如供给层面，由国家研究所体系和军工集团体系慢慢向军民融合转变，并出现了更多科技属性较强的公司，资产质量较高，中长期投资逻辑正逐步建立。关注顺周期政策加大刺激力度的家电、汽车；另外，关注消费、科技、医药、高端制造等行业，投资逻辑在于相关行业赛道中长期业绩确定性高，长期发展空间大。 [33] \t