下半年：建材行业旺季即将来临

进入今年下半年开始，市场开始大涨，房地产板块在大金融板块上涨的同时也迎 来大涨，随着下游房地产行业的相关公司迎来市场资金的关注，上游的建材业也具备 了上涨潜力，特别是水泥行业，经过前期的持续调整之后，从上周开始出现大涨，从 上周的水泥行业的价格数据来看，上周全国水泥的平均价格为４２６．８元每吨，环 比下跌０．９％，同比上涨了３．６％，库存方面环比上涨１．６９％，同比上涨１ ．３３％。近期因为南方持续降雨的缘故，水泥的出货率小幅下滑，但随着库存的增 加说明上游市场的需求量在不断增加，水泥行业有望保持前期的强势走势。 在玻璃板块方面，上周白玻璃全国平均价格突破１５１５元每吨，环比上涨为１ ％，同比去年小幅上涨０．２％，全国玻璃库存为４９３９万重箱，环比下滑１．１ ％，环比上涨１９．６９％，市场需求量在逐步提升。在房地产竣工数量逐步提升和 开工数量不断增加的情况下，玻璃作为房地产建材中的重要组成部分，预计在今年下 半年基建和房地产投资规模增加的情况下，玻璃的需求有望进一步提升。 随着这一轮强降雨结束之后，长江流域下游将迎来梅雨季节，水泥行业的开工数 量大概率出现下滑，行业生产将进入淡季，不过因为进入下半年，水泥的需求量在不 断的增加，全国水泥的平均价格有望保持高位。近期因为受到强降雨的影响，近期市 场价格出现小幅回落，不过进入到下半年和明年，因为区域供给持续严控，逆周期政 策下，水泥需求将维持稳定上行趋势，预计水泥行业在专项债发行超预期的情况下， 水泥行业的经济度有望保持持续上行。 消费建材方面，上周该相关领域的部分龙头率先迎来反弹，股价已经到达前期的 新高，从今年二季度来看，很多消费建材的龙头企业行业集中度明显提升，龙头公司 有望进入快速增长期。进入到房地产竣工面积逐步回暖的周期，消费建材的商家销售 数据在不断提升，需求端预计从本月开始也有望迎来上行，特别是今年５月份我国房 地产销售面积和新开工面积都超过市场预期，说明建材市场的下游基本面已经在逐步 得到改善，竣工数量的上行将带动行业景气度逐步提升，建材行业有望在今年下半年 迎来稳定增长。 [19] \t