金凰珠宝融资项目后续：民生信托起诉人保财险要求赔付

信托百佬汇记者日前从多位投资人处获悉，针对近期违约的金凰珠宝相关信托计

划，民生信托已协调大股东支持，对６月到期的投资人资金进行兑付。

据了解，上述涉及金凰珠宝相关信托成立时，即通过质押实物黄金和保险公司承

保的方式，设置了“双保险”的风险控制措施。但金凰珠宝违约后，其质押的标的黄

金重量和质量不符合保险单约定，承保的相关保险公司也未按时给予赔偿。

对此，民生信托有关负责人在接受电话采访时表示：“民生信托为维护社会稳定

和投资人权益，本着对投资人负责的态度，调集资金先行兑付了信托计划。我司将积

极敦促保险公司履约理赔，严格依法履行受托职责，保障信托财产价值，并及时披露

进展情况。”

经记者多方确认，２０１６年至今，金凰珠宝融资项目涉及长安信托、昆仑信托

、北方信托、东莞信托、民生信托、恒丰银行等７家信托公司和１家银行。截至目前

风险敞口达数十亿元，其中部分信托计划已延期。

保单＋黄金“双保险”涉险

总部位于武汉的金凰珠宝是一家集研发设计、生产、制造、批发于一体的大型黄

金首饰生产企业，也是国内较大的黄金首饰制造商之一。

２０１７年１０月，长安信托发行的总计１０亿元的金凰３号集合信托计划披露

，金凰珠宝为该笔贷款提供了黄金质押，将其合法持有的不低于上金所ＡＵ９９９５

标准的实物黄金质押（静态质押），信托放款前的本金质押率控制在７５％以内。另

据蓝鲸财经报道，金凰珠宝还存在多起动产抵押借贷，昆仑信托持有至少３亿元债务

，抵押物为１５７８公斤的９９．９９％实物黄金，总价达４．２８亿元……

记者从投资人处获悉，近期违约的金凰信托计划增信措施为“保险公司承保＋实

物黄金质押”，质押的实物黄金均由金凰方向中国人民财产保险股份有限公司（以下

简称“人保财险”）武汉市分公司或中国大地财产保险股份有限公司（以下简称“大

地财险”）湖北分公司进行投保。

据记者了解，金凰方向信托机构融资时的黄金质押物，均向人保财险武汉市分公

司或大地财险湖北分公司进行投保。信托机构作为受托人，为保险单的第一受益人。

保险单还特别约定：标的黄金的质量和重量由保险人承保，在受益人需要处置标的黄

金时，保险人有义务对受益人予以配合。

相关保险合同还载明：“保险人交付给受益人的标的黄金应经过双方认可的具有

黄金鉴定资质的第三方检测机构检测合格。如质量和重量不符合保险单约定，即视同

发生保险事故，由保险人承担全部赔偿责任。”

一位华东信托机构人士对记者表示，金凰方作为黄金加工企业，以实物黄金＋保

单的方式提供质押物是此次信托计划的特点，本应是比较安全的项目。如果当初没有

保险公司的保单，应该没有信托机构参与这类项目。

然而，２０１９年下半年以来，金凰方因种种因素经营出现异常，与长安信托、

东莞信托、民生信托等机构相关业务已构成实质性违约，各家信托机构遂采取多种方

式积极化解风险。但令人始料未及的是，无论是质押的黄金，还是承保的保险，却都

出现了“问题”。

信托机构向保险公司索赔遇阻

据记者了解，金凰珠宝其他信托计划违约后，民生信托依照合同于２０１９年１

２月２７日向金凰方发送《贷款提前到期通知书》，宣布相关融资提前到期，并提起

司法程序，此后武汉市中级人民法院依法对部分质押黄金进行了查封。

相关文件显示，２０２０年５月１６日至１８日，武汉市中级人民法院组织评估

检测机构对存放于中国工商银行武汉水果湖支行保险箱的２９９０ＫＧ黄金进行现场

评估检测，武汉市琴台公证处全程现场公证。

２０２０年５月２２日下午１３时，武汉市中级人民法院向民生信托送达检测报

告，检测报告却显示质押黄金质量和重量不符合保险单约定。

记者了解到，在民生信托项目中，保险公司作为保险人主持了质押黄金交付的全

过程，包括但不限于质押黄金的出库、检测、运输、清点、封存过程，此外民生信托

与人保财险和大地财险为共同管理人，只有“指纹＋身份证件＋钥匙”验证通过时，

存放黄金的保管箱方可开启。

“在对抵押物黄金进行处置前，第三方机构再次对抵押物做了检测，结果却显示

黄金质量和数量不符合保险单约定”，一位民生信托的内部人士透露：“在意识到已

经触发保险事故后，公司第一时间通过官方电话９５５１８报案、ＥＭＳ邮寄、现场

送达等方式向人保财险提起保险索赔，并敦促其履行保险合同，但对方并未按合同约

定按时赔付。”

此时，民生信托面临着质押物无法兑现、且保险公司未按时赔付的处境，作为信

托受托人，民生信托遂对人保财险武汉市分公司提起诉讼。

一位不愿具名的法律界人士表示，根据上述情形，人保财险应先行承担赔偿责任

，再根据具体情况向侵权行为人行使代位求偿权。代位求偿在保险行业是较普遍的操

作，当被保险人遭受保险事故时，保险人代替被保险人向第三人请求赔偿。在上述案

例中，人保财险应先行赔付民生信托，再向金凰珠宝或其他责任方要求赔偿。

据了解，目前民生信托除调集资金兑付外，还协调金凰方提供了北京通州地块、

武汉地块作为新的补充担保物；并主动与金凰方以及相关保险公司、监管部门、当地

政府等相关方进行沟通，寻求对金凰方进行资产重组等措施，以妥善处置化解风险，

维护投资人权益和社会稳定。

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