开展创新业务　慈善信托资产证券化成热门

根据２０１９年信托公司年报及公开信息，共有４１家公司开展了创新业务的尝 试，新型的创新业务集中在行业前列公司。云南信托研究发展部分析认为，慈善信托 、资产证券化、家族信托、普惠金融、产融结合、标品投资方面，已有多家信托公司 表示开展尝试，在创新业务中较为成熟。 从２０１９年的年报可以看出，慈善信托、资产证券化、家族信托、普惠金融、 产融结合、标品投资被提及的频率较高，分别有２５家、２３家、２１家、１３家、 １３家和１１家信托公司提及。云南信托研究发展部总经理王和俊认为，此类创新业 务已由过去的探索期逐渐过渡到落地发展期，开始在中国信托业务品类中生根发芽、 茁壮成长。 慈善信托方面，中航信托积极探索慈善信托在精准扶贫、绿色生态、助困养老等 领域的长效机制，注重项目的管理与执行效果，并引入区块链技术，助力公益慈善事 业发展；紫金信托创新慈善财产形式，以艺术培训课程为财产权设立助学慈善信托， 为贫困家庭女童提供艺术教育课程服务。 资产证券化方面，各公司纷纷创新业务模式，扩大基础资产品类，如云南信托拓 展了ＡＢＳ业务的多元服务内容，除承当ＳＰＶ角色外，还将资产证券化业务向前延 伸至 Ｐｒｅ－ＡＢＳ业务，后端则延伸至ＡＢＳ业务的发行。 家族信托方面，上海信托存续数量接近４００单，存续规模超过５０亿元；中航 信托今年年内净增家族信托１４１户，净增业务规模２１．３亿元。 在２０１９年信托公司的年报中，绿色金融、股权投资、国际业务、服务信托提 及频次较低，分别为５家、５家、４家和３家。王和俊认为，这类业务不像慈善信托 、资产证券化等较为普遍，但仅有的几家信托公司通过创新摸索获得了一些成功，值 得借鉴。 绿色金融业务方面，五矿信托设立慈善信托用于三江源地区基础水文数据采集、 生物采集、生态保护站建设以及文化宣传等环保项目，进一步加大对“中华水塔”的 保护力度，积极探索绿色金融创新模式，积累绿色金融服务经验。兴业信托存续绿色 信托业务规模６５８．０４亿元，全年累计新增绿色信托业务规模２３７．８５亿元。 股权投资方面，兴业信托旗下兴业国信资产管理有限公司参投企业福建福光股份 有限公司成为福建省首家、全国第四家过会的科创板企业，并在上海证券交易所首批 挂牌上市交易；上海信托组建专业化股权团队，充实上信资产团队，做实子公司股权 投资平台功能，并在科创母基金、金融科技基金、浦信盈科基金、文化产业基金等领 域形成突破。 国际业务方面，长安信托依托现有外汇额度资源，为客户提供了丰富的境外资产 配置；上海信托全面参与国际市场投资和海外资产配置，年内跨境投资和纯离岸海外 投资产品线合并管理资产规模已突破１００亿元。 服务信托方面，中航信托探索服务信托的无限可能，持续推进服务信托方面的理 论创新和业务实践探索，设立了服务信托（数字）业务部，打造支撑新业务模式的数 字化平台，为服务信托的发展提供强劲动力；粤财信托进行了服务信托与供应链业务 结合的有益尝试。 关于特殊资产投资、保险金信托、数字信托、电网业务、年金信托等业务，在２ ０１９年信托公司年报中分别各有一家信托公司提及。 平安信托开展特殊资产投资业务，聚焦困境地产和基建项目，关注困境资产流动 性折价的恢复、主动管理带来的资产增值及跨周期资产价值的提升，打通资产沉淀在 渠道环节的“堰塞湖”，疏通困境资产难以消化的“肠梗阻”，助力实体经济风险化 解。中信信托与１１家保险公司合作，发布国内首个保险金信托的服务标准，奠定行 业基础。２０１９年，中信信托的家族信托与保险金信托客户数增长翻倍，达３００ ０名左右，受托资产规模近３４０亿元，同比增长超８５％。中航信托在２０１９年 确立数字化转型目标，在业内率先提出“信托科技”概念，通过数字研究院持续围绕 数据管理、应用、经营、服务等方面开展研究，积极推进数字化在财富管理、小微金 融、不动产等领域中的应用，打造公司在数据信托方面的领先优势。英大信托依托股 东资源，以“基金＋信托”的具体做法，促进以投带融，投融结合，成为信托在电力 行业产融结合的典范。 王和俊认为，这类业务并非信托公司主流的创新业务，但也是在思考信托本源和 业务转型过程中的有益且重要的尝试。 [32] \t