央行创新货币政策工具　促进信贷向小微企业投放

近期，人民银行宣布，将通过创新货币政策工具使用４０００亿元再贷款专用额 度，购买符合条件的地方法人银行２０２０年３月１日至１２月３１日期间新发放普 惠小微信用贷款的４０％，以促进银行加大对小微企业的信用贷款投放，支持更多小 微企业获得免抵押担保的信用贷款支持。 人民银行预计，可带动相关地方法人银行新发放普惠小微信用贷款近１万亿元， 引导小微企业信用贷款发放规模与占比都有较大幅度增长。 上证报记者在采访中获悉，针对人民银行这一举措，银行基层盼望尽快出台更多 对应可操作的配套制度，例如尽职免责、提高不良容忍度等。 新的货币政策工具对银行来说无疑是一大利好。粤开证券首席经济学家李奇霖分 析认为，这是一个直达实体经济的工具，一是具有激励效应，人民银行直接购买小微 贷款既有助于降低银行负债成本，补充银行流动性，也能激励银行增加对小微企业的 贷款支持；二是能有效脱虚向实，释放多少流动性，实体就获得多少流动性支持，比 单纯降准更能支持实体经济。 至于为什么要创新货币政策工具，其实并不难理解——尽管监管层出台多项政策 鼓励信贷支持中小微企业，但大量中小银行仍显得心有余而力不足。 近年来，中小银行普遍面临资本不足的情况。从数据来看，２０１９年末全国城 商行和农商行的平均资本充足率分别为１２．７％和１３．１％，部分银行距监管指 标已接近临界水平。这些银行选择“惜贷”也是无奈的选择。此外，信贷投放动力不 足，还在于要考虑存贷比。同时，一线信贷员放贷意愿更多会考虑风险性，很多中小 银行风险承受能力是不足的。 疫情发生以来，监管部门围绕鼓励银行加大信贷投放，特别是针对中小微企业信 贷投放。然而记者在采访中了解到，具体到基层操作层面，仍有银行基层信贷人员心 存顾虑，希望能有相应可操作的配套制度出台，诸如尽职免责、提高不良容忍度等。 “虽然各种鼓励信贷投放的政策都出来了，但相对应的配套政策并没有出台，所 以这也导致银行心存顾虑。”某区域银行授信部经理表示。 尽职免责、提高不良容忍度等，一直都是金融机构服务中小微企业的核心问题。 在实际运行过程中，一线的信贷员往往担心：一笔贷款如果收不回，到底由谁来负责 ？ 上述授信部经理表示，目前，政策层面鼓励加大对中小微企业融资支持，但这并 不意味着银行就敢大胆放贷。 为建立“敢贷、愿贷、能贷”的长效机制，银保监会去年就提出商业银行要尽快 建立健全民营企业贷款尽职免责和容错纠错机制。业内也多次呼吁，为让“尽职免责 ”能够真正落到实处，应着手制定相关细化标准。 记者了解到，有地方监管部门已经建立了相应机制。比如，去年浙江省基本建立 了民企、小微企业授信尽职的免责机制，同时不断完善责任认定标准和配套制度。 [32] \t