央行调统司有关负责人就４月份金融统计数据情况答记者问

５月１１日，央行发布了４月份金融统计数据。就相关问题，中国人民银行调查 统计司有关负责人回答了《金融时报》记者提问。 《金融时报》记者：４月份广义货币（Ｍ２）增长较快，请问您是怎样看待当前 货币供应量增长的？ 人民银行调查统计司有关负责人：今年以来，货币政策逆周期调节效果十分显著 。４月末，Ｍ２同比增长１１．１％，分别比上月末和上年同期高１个和２．６个百 分点，增速上升较多，货币派生能力较强，货币乘数处于６．７２的高水平；狭义货 币（Ｍ１）平稳增长５．５％，分别比上月末和上年同期高０．５个和２．６个百分 点；４月末超储率为１．９％，比上年同期高０．７个百分点。 前４个月，人民币各项存款增加９．３４万亿元，同比多增２．７７万亿元。存 款主要流向实体经济，住户和非金融企业新增存款８．７万亿元，占新增各项存款的 ９３．２％。 其中，住户存款增加５．６７万亿元，同比多增２２６５亿元，一方面，由于新 冠肺炎疫情影响，居民消费减少，另一方面，国家加大民生支持力度，居民名义收入 保持正增长；非金融企业存款增加３．０３万亿元，同比多增２．８７万亿元，企业 获得了较多信贷资金支持，有效对冲了收入下降，并为后续企业运营储备了资金；财 政性存款和机关团体存款合计增加２５６亿元，同比少增１．５６万亿元，体现了财 政政策加大对实体经济支持力度。 整体来看，当前稳健的货币政策更加灵活适度，为疫情防控、复工复产和实体经 济发展提供了精准的金融服务。 《金融时报》记者：请您介绍一下今年以来推动社会融资规模大幅增长的主要因 素有哪些？ 人民银行调查统计司有关负责人：４月末，社会融资规模余额同比增长１２％， 为２０１８年６月以来最高水平。１至４月，社会融资规模增量累计为１４．１９万 亿元，与去年上半年的增量接近；其中，４月份社会融资规模增量为３．０９万亿元 ，同比多增１．４２万亿元。 社会融资规模大幅增长主要受以下三个方面合力推动： 一是金融机构进一步加大对实体经济的信贷支持。１至４月，金融机构对实体经 济发放的人民币贷款累计增加８．８８万亿元，同比多增１．７１万亿元，其中，４ 月对实体经济发放的人民币贷款增加１．６２万亿元，同比多增７５０６亿元。 二是金融市场对实体经济提供的直接融资增多，企业债券和股票融资在社融中的 比重明显上升。１至４月，企业债券净融资为２．６８万亿元，相当于去年全年企业 债券净融资的８０％；１至４月，非金融企业股票融资１５７０亿元，同比增长近一 倍。二者合计占社会融资规模的比重达到２０％，同比高６．４个百分点，从历史上 看也处于较高水平。 三是金融体系积极配合财政政策发力，推动政府债券融资大幅增加。１至４月， 政府债券净融资１．９１万亿元，同比多５２４６亿元。其中，地方政府专项债券净 融资１．１４万亿元，同比多４３７３亿元。 《金融时报》记者：贷款总体增长速度比较快，在结构上主要表现在哪些领域？ 人民银行调查统计司有关负责人：当前，为有力支持实体经济恢复发展，金融逆 周期调控力度大幅增强，信贷投放速度明显加快。４月末，金融机构人民币贷款余额 １６１．９１万亿元，同比增长１３．１％，比上月末高０．４个百分点，是２０１ ９年６月以来的最高水平；４月份新增１．７０万亿元，同比多增６８１８亿元。 分借款主体看，企业部门贷款增速上升较快，住户部门消费贷款增长逐步恢复。 ４月末，企（事）业单位人民币贷款余额同比增长１２．７％，比上月末高０．６个 百分点；４月份新增９５６３亿元，同比多增６０９２亿元。４月份，个人消费贷款 新增４７８２亿元，同比多增９０亿元。其中，个人住房贷款新增３６７５亿元，同 比多增１７３亿元，总体保持稳定。 企业贷款结构显示，金融支持实体经济的针对性和有效性提升明显，突出表现为 抗疫和受疫情影响大的行业受信贷支持力度大，且较多中长期贷款流向制造业、基础 设施业（包括交通运输、仓储和邮政业，水电气的生产和供应业，水利环境和公共设 施管理业）、服务业等关键领域。具体来看： 一是卫生和社会工作（社会工作是指提供慈善、救助、福利、护理、帮助等社会 工作的活动）行业贷款增速大幅上升。４月末，卫生和社会工作行业贷款余额同比增 长１９．２％，分别比上月末和上年末高２．３个和７．１个百分点；４月份新增１ １３亿元，同比多增１２２亿元（去年同期减少９亿元）。信贷继续大力支持社会抗 疫。 二是批发零售业贷款增速上升较快。４月末，批发零售业贷款余额同比增长８． ８％，分别比上月末和上年末高０．８个和４．３个百分点；４月份新增２５８亿元 ，同比多增６９８亿元（去年同期减少４４０亿元）。 三是交通运输、仓储和邮政业贷款较快增长。４月末，交通运输、仓储和邮政业 贷款余额同比增长１３．７％，比上月末和上年末分别高０．９个和１．２个百分点 ；４月份新增１３９９亿元，同比多增１１３２亿元。 四是投向制造业、基础设施业、服务业等关键领域的中长期贷款增速均创近期高 点。４月末，制造业中长期贷款余额同比增长１７．８％，比上月末高１．１个百分 点，是２０１１年３月以来的高点。其中，高技术制造业中长期贷款持续快速增长， 月末余额同比增长３９．９％，比上月末高０．７个百分点。基础设施业中长期贷款 余额同比增长１１．２％，比上月末高０．７个百分点，是２０１８年５月以来的高 点。服务业（不含房地产业）中长期贷款余额同比增长１４．７％，比上月末高０． ７个百分点，是２０１８年３月以来的高点。 此外，投向房地产业的中长期贷款增速稳定，增长１０．５％，与上月末持平， 比上年末低０．９个百分点。 《金融时报》记者：疫情发生以来，全社会非常关心普惠金融领域中的“小微” 和“三农”获得信贷支持的情况，从总量数据看，当前贷款增长速度很快。请您介绍 一下“小微”“三农”贷款增长的具体情况。 人民银行调查统计司有关负责人：４月份，在各项政策引导下，金融机构继续加 大对实体经济，特别是普惠领域的信贷支持，取得了较好的效果，政策效果也进一步 显现。从小微企业贷款情况看，“量增、面扩、价降、结构优化”的特点更为突出。 一是普惠小微贷款加速增长。２０２０年４月末，普惠小微贷款（包括单户授信 １０００万元以下的小微企业贷款及个体工商户和小微企业主经营性贷款）余额１２ ．６万亿元，同比增长２５．１％，增速分别比上月末和上年末高１．５个和２个百 分点。前４个月，普惠小微贷款累计新增１．１万亿元，占各项贷款增量的１２．２ ％，比前３个月高０．４个百分点。 二是信贷支持小微经营主体的覆盖面继续扩大。截至２０２０年４月末，普惠小 微贷款支持了２８１５万户小微经营主体，同比增长２１．９％。前４个月增加１１ ７万户。从各月增长情况看，１至２月受疫情影响，仅增长１８万户。３月份随着复 工复产的推进，金融机构及时加大了对小微经营主体的针对性支持。３月当月增加７ １万户，相当于去年同期增量的四分之三；４月当月增加２８万户，已基本恢复去年 同期增量水平。 三是普惠小微企业贷款利率持续下降。２０２０年４月，当月新发放普惠小微企 业贷款利率为５．２４％，比上年１２月下降０．７７个百分点。 四是有七成多普惠小微企业贷款投向了制造业等劳动密集型行业。截至２０２０ 年４月末，普惠小微企业贷款中，制造业、批发零售业和建筑业企业贷款分别占３９ ．３％、２９．７％和７．６％，合计占７６．６％。上述劳动密集型企业在疫情中 受到冲击较大，信贷资金及时支持这些企业解决流动性问题和复工复产，对“保就业 ”也起到明显促进作用。 五是信用贷款占比提升。２０２０年４月末，信用贷款余额占普惠小微企业贷款 的１５．５％，占比比上年末提高了２个百分点。 六是涉农贷款持续回升。２０２０年４月末，本外币涉农贷款余额３７．０５万 亿元，同比增长９．６％，增速比上月末高０．６个百分点，连续９个月回升；今年 前４个月增加２．０４万亿元，占各项贷款增量的２５．０％，比上年全年水平高７ ．１个百分点。涉农贷款的稳步增长对农业、农村的持续发展和疫情下保持民生稳定 具有积极作用。 《金融时报》记者：请您介绍一下一季度宏观杠杆率情况如何？ 人民银行调查统计司有关负责人：２０１７年以来，我国宏观杠杆率总体保持稳 定，２０１８年还实现净下降，２０１９年仅上升约５．７个百分点，增幅远低于２ ００８年至２０１６年年均增长１０个百分点的水平，初步实现稳杠杆目标。今年一 季度，受疫情冲击影响，我国宏观杠杆率有显著的上升。 应该看到，一季度宏观杠杆率的回升是逆周期政策支持实体经济复工复产的体现 。在疫情防控常态化前提下，逆周期政策的制定应对疫情防控和经济社会发展做统筹 考虑，把更好支持实体经济恢复发展放到更加突出位置，同时，做好金融风险防控。 在这个过程中，当前应当允许宏观杠杆率有阶段性的上升，扩大对实体经济的信用支 持，这主要是为了有效推进复工复产，这实际上为未来更好地保持合理的宏观杠杆率 水平创造了条件。 虽然一季度宏观杠杆率显著回升，但只是阶段性的。特别是逆周期政策支持实体 经济复工复产取得显著成效，向实体经济传导效率明显提升，生产秩序加快恢复。人 民银行对全国１万家实体企业的调查显示，４月末，工业生产基本修复到位，服务业 开工率持续回升，９７．５％的企业已复产，超半数工业企业设备利用率已达到或超 过上年二季度平均水平。 [32] \t