| 基金代码 |
360001 |
| 基金全称 |
光大保德信量化核心证券投资基金 |
| 基金托管人 |
中国光大银行股份有限公司 |
| 业绩比较基准 |
90%×沪深300指数+10%×同业存款利率 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
| 投资目标 |
追求长期持续稳定超出业绩比较基准的投资回报。 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括在国内依法公开发行上市的股票、债券、法律法规及证监会允许基金投资的其它金融工具。其中股票投资对象重点为基本面良好且具有持续增长潜力,股价处于合理区间的优质股票。 |
| 投资理念 |
以量化投资为核心的理性投资管理；以控制风险为前提的积极投资管理；以稳健收益为目标的长期投资管理。 |
| 首次募资金额 |
254,428.72万元 |
| 代销申(认)购最低额 |
1000元 |
| 直销申(认)购最低额 |
1元 |
| 定期定额最低申购额 |
1元 |
| 管理费用 |
1.50% |
| 托管费用 |
0.25% |
| 销售服务费 |
-- |
| 分配原则 |
1.基金收益分配的比例按有关规定制定；
2.本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资,本基金默认的收益分配方式是现金分红。投资人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日经除权后的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；
3.在符合基金分配条件的前提下,基金收益分配每年至少一次,但若基金成立不满三个月,收益可不分配,年度分配在基金会计年度结束后的4个月内完成；
4.基金当年收益须先弥补上一年度亏损后,方可进行当年收益分配；
5.如果基金投资当期出现净亏损,则不进行收益分配；
6.每一基金份额享有同等收益分配权；
7.红利分配时所发生的银行转账或其他手续费用由基金份额持有人自行承担。当基金份额持有人的现金红利不足以支付银行转账或其他手续费用时,基金注册登记人可将投资者的现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额。自动再投资的计算方法,依照《光大保德信基金管理有限公司开放式基金注册登记业务规则》及相关制度的有关规定执行。
8.基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
9.法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 |
| 投资策略 |
本基金借鉴了外方股东保德信投资的量化投资管理理念和长期经验,结合中国市场现行特点加以改进,形成光大保德信独特的量化投资策略；正常市场情况下不作主动资产配置,采用自下而上与自上而下相结合的方式选择股票；并通过投资组合优化器构建并动态优化投资组合,确保投资组合风险收益特征符合既定目标。
为了确保产品定位的清晰性,本基金在正常市场情况下不作主动资产配置,即股票/国债/现金等各类资产持有比例保持相对固定。
由于持有股票资产的市值波动导致仓位变化,股票持有比例允许在一定范围(上下5%)内浮动。法律法规许可时,股票资产投资比例最高可达到基金资产净值的95%。
本基金通过光大保德信特有的以量化投资为核心的多重优化保障体系构建处于或接近有效边际曲线的投资组合。该体系在构建投资组合时综合考量收益因素及风险因素,一方面通过光大保德信独特的多因素数量模型对所有股票的预期收益率进行估算,个股预期收益率的高低直接决定投资组合是否持有该股票；另一方面投资团队从风险控制的角度出发,重点关注数据以外的信息,通过行业分析和个股分析对多因素数量模型形成有效补充,由此形成的行业评级和个股评级将决定行业及个股权重相对业绩基准的偏离范围；然后由投资组合优化器通过一定的量化技术综合考虑个股预期收益率,行业评级和个股评级等参数,根据预先设定的风险目标构建投资组合,并对投资组合进行动态持续优化,使投资组合风险收益特征符合既定目标。 |
| 决策依据 |
本基金管理人将主要依据下述因素决定基金资产配置和具体证券的买卖：符合基金份额持有人利益最大化的原则，国家有关法律法规,《基金合同》及公司章程的有关规定，国家宏观经济环境及其对证券市场的影响；国家货币政策、产业政策以及证券市场政策；各行业、地区发展状况；上市公司财务状况、行业环境、市场需求状况及其当前市场价格；证券市场资金供求状况及未来走势。 |
| 决策程序 |
本基金强调团队式的投资管理机制,是国际成熟投资理念及本土长期投资经验的有效组合。在强调团队式管理机制的同时,各层次的投资决策主体各司其职,明确权限设置及分工,对投资决策过程进行严格的风险管理。
(1)投资决策委员会是公司负责宏观投资决策和投资监督的机构,确定投资原则、投资方向和投资范围；制定投资决策流程及权限设置；决定业绩比较基准的变更；决定对基金经理的投资授权并审核批准超出基金经理投资权限的投资项目；定期对投资流程及投资决定进行审查。投资决策委员会由首席执行官、投资总监、基金经理、市场总监、销售总监、研究部经理以及有关研究人员等组成,督察员和监察稽核人员可列席会议。投资决策委员会的主任委员由首席执行官担任,一般每季度召开例会,如发生重大事宜,投资决策委员会召开临时会议作出相应决策；
(2)投资总监负责投资组合委员会的日常管理,投资组合委员会每周召开例会,决定资产配置和投资组合构建的具体方案,对日常投资流程和投资决策进行审查；评估投资流程中的各个因素以便进一步优化整个流程,及时适应市场环境的变化。投资组合委员会由投资总监、研究主管、量化分析小组负责人、基金经理以及其他相关研究人员组成；
(3)债券基金经理侧重于宏观经济研究及债券研究,制定投资组合资产配置策略,并负责投资组合中债券部分的构建及日常管理；
(4)数量分析员着重关注量化研究,关注证券估值及预期收益率预测,每日将股票基本数据导入多因素数量模型,由数量模型预估股票预期收益率,作为投资组合构建的重要依据；
(5)股票基金经理主要负责投资组合的日常管理,使投资组合的风险收益特征符合既定目标。基金经理着重关注行业景气状况及未来变动趋势,对行业进行评级,为投资组合优化提供行业选择的投资建议。此外,基金经理还负责研究新股及股票增发策略,并作出相应的投资决策；
(6)研究员着重评估数据质量及可靠度,通过走访公司,对上市公司商业运营模式,公司治理情况,盈利状况及成长性,管理者能力和诚信度等基本面因素进行综合评估,并结合定量分析与定性分析对上市公司进行评级,为投资组合优化提供个股选择的建议；
(7)数量分析员将多因素数量模型估算的股票预期收益率及投资团队设置的投资组合优化参数导入投资组合优化器,产生经优化的投资组合备选方案,报投资组合委员会审议批准；
(8)投资组合方案经投资总监负责的投资组合委员会批准后,由基金经理制定具体的建仓平仓计划,并决定买卖时机,以投资指令的形式下达至集中交易室。基金经理还应依据基金申购和赎回的情况控制投资组合的流动性风险；
(9)集中交易室依据投资指令制定交易策略,统一执行投资交易计划,进行具体交易,并将指令的执行情况反馈给基金经理。投资组合决定权必须与交易下单权严格分离；
(10)风险控制委员会根据市场变化对投资组合计划提出风险防范措施。监察稽核部对计划的执行过程进行日常监督和实时风险控制,投资组合方案执行完毕,基金经理负责向风险控制委员会,投资决策委员会及投资组合委员会提出总结报告；
(11)数量小组定期和不定期对基金进行投资表现绩效分析及风险评估,并提供相关报告,帮助投资团队和风险控制委员会及时了解基金收益主要来源及投资策略实施效果,投资组合风险水平及风险来源,从而及时调整投资组合,使其风险收益水平符合既定目标。
基金管理人有权在确保基金份额持有人利益的前提下根据实际情况对上述投资程序进行调整。 |
| 投资标准 |
本基金在正常市场情况下不作主动资产配置，股票资产的基准比例为基金资产净值的90%，浮动范围为85－95%；现金的基准比例为基金资产净值的10%，浮动范围为5－15%。 |
| 风险收益特征 |
本基金风险收益特征属于证券投资基金中风险程度中等偏高的品种,按照风险收益配比原则对投资组合进行严格的风险管理,在风险限制范围内追求收益最大化。 |
| 风险管理工具 |
本基金通过光大保德信特有的风险管理及绩效评估体系EPPIC(Everbright Prumerica Portfolio Insight Computation)对投资风险进行全程嵌入式风险管理,通过风险预算管理及实时监控对投资风险进行事前监测,事中监控,事后监察,将风险水平控制在既定目标之内,并使风险尽量集中分布在置信度高的区域。 |
微信公众号