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18岁以后读点经济学
斯凯恩 著立信会计出版社2015-01-01
字数:4.6万字 文件大小:641 KB 上传时间:2024-04-16
561人气 0收藏 0下载
导 言
目 录
作品信息
经济学是一门使人生幸福的艺术。18岁以后,你□□要考虑的应该是经济学!经济学与你的生活息息相关,学习、就业、工作、婚姻、购物、消费等都要用到经济学知识和原理。   《去梯言 18岁后靠自己,你必须懂点经济学》的重点不在于要求你能掌握那些深奥的理论或者学会使用数学、图表之类的工具分析经济问题,而是在于逐步引导你“像经济学家一样思考”,学会用经济学的思维方式去思考现实经济中的各种问题,学会选择,做出正确决策,减少成本,理性消费,感性生活。早懂经济学,你的生活多几份保障,你的未来更加光明!
第一章 开启经济学之旅,踏上富足之路 ——18岁后不可不知的经济学常识 经济学前提:经济人假设 货币:狗牙也可以买东西 商品:有什么物品不能买卖 成本:有收获就有放弃 稀缺性:两个桃子也杀人 价值和价格:天价理发费 需求和供给:多收了三五斗 经济激励:哥伦布的契约 第二章 读懂金融真相,抓住看得见的手 ——18岁后要关注经济热点和现象 □□币升值:到底是好事还是坏事 通货膨胀:钱不值钱的背后 次贷危机:金融世界的“大地震” 中国房价:有房才有家 扩大内需:消费就是作贡献吗 市场经济:消费者与商家的双赢 第三章 学经济学不累,用经济学颇爽 ——18岁后要懂点牛奶可乐经济学 为什么AA制也让人烦恼 为什么中国人要交漫游费 为什么会出现天价吉祥号码 为什么比尔·盖茨会放弃学业 为什么收入高的人多交税 为什么缺一个人包不好饺子 为什么广州美食物美价廉 为什么有人只买贵的,不买对的 为什么现在流行捆绑销售 为什么餐厅会提供免费续杯 为什么普通大众买不起房 为什么会出现8分钱的机票 第四章 不是教你诈,是教你不吃亏的学问 ——18岁后要懂点博弈经济学 囚徒困境:出卖,还是合作 智猪博弈:搭个便车最省力 斗鸡博弈:狭路相逢勇者胜 猎鹿博弈:从合作走向共赢 协和谬误:放弃沉没的成本 蛋糕博弈,讨价还价智慧大 信息博弈:买的不如卖的精 博傻理论:别做□□的笨蛋 第五章 你的人脉价值百万 ——18岁后要懂点社交经济学 人脉小投资,换来大回报 说话只三分,收益百分百 首因效应好,省时又省力 大树好乘凉,巧用名人效应 锦上添花,不如雪中送炭 狡兔三窟,多个朋友多条路 第六章 高薪高位是设计出来的 ——18岁后要懂点职场经济学 蝴蝶效应:小处不可随便 木桶理论:迷失还是强化 二八法则:决定效益的关键 人力资本:你的价值有多高 择业中的“热门”、“冷门”说 为什么名牌大学毕业生拿高薪 为什么高收入者的薪水涨得快 第七章 理财,自己动手丰衣足食 ——18岁后要树立正确的理财观 你不理财,财不理你 先储蓄,后消费 从这一刻开始存钱 养成量入为出的习惯 节省不等于吝啬 稳中求胜,让钱生钱 理性投资,拒绝赌博 今天做好明天的准备 第八章 修习财富□□□,你是下一个有钱人 ——18岁后要懂点投资经济学 投资:牺牲当前消费来增加未来消费 股票:不能不懂的资产增值手段 □□:让专家打理你的财富 黄金:保值增值的好选择 储蓄:把钱存入银行 期货:今天做明天的交易 债券:比存款划算的投资方式 复利:最神奇的财富升值工具 套利:捕捉低风险赚钱机会 第九章 看穿商家鬼把戏,捂紧你的钱袋子 ——18岁后要做个聪明的消费者 做一个理智的消费者 大超市真的是低价钱吗 “忍痛割爱”式消费 别让商家掏空了你的口袋 经济学教你做出理性选择 平价药店的秘密 商家的鬼把戏 昂贵的维修费 超市的“猫腻” 大闸蟹的差价 学会使用信用卡 第十章 30年后,遇见幸福的自己 ——18岁后要关注民生福利经济学 谁该承担税负 关注失业现象 破坏并不是利润 资源等于富有吗 职工福利:不仅仅是带薪休假 老年福利:老有所养 医疗福利:从此不再看病难 为什么贫者越贫,富者越富 附录 经济学60个关键词
★《去梯言 18岁后靠自己,你必须懂点经济学》启发青春迷茫期□女开启“明白”模式,少走弯路。   ★新常态改□中国,未来二十年经济大趋势。   ★当你面对一个不确定的世界,像经济学家一样思考,不拼爹成为百万富翁。   ★18岁以后,□□先考虑的应该是经济学。不懂经济学,未来只有艰辛。   ★18岁前靠父母,18岁后靠自己,早懂经济学早一天幸福。   ★读懂经济学,开启经济学之旅,收获你的财富和美好人生。   ★年轻人最需要的经济学书,厉以宁、吴敬琏、林毅夫、时寒冰、郎咸平、萨缪尔森等讲述。   ★妙趣横生的经济学读本,适合年轻人阅读。没有艰涩的数学公式,只有有趣的生活事例。
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您的当前位置:首页 > 公募基金 > 工银瑞信基本面量化策略混合型证券投资基金
工银量化策略混合
481017
混合型基金
偏股混合型基金
上海证券评级★★★★
上海证券评级★★★★
单位净值
2.807
万份收益
0
日涨跌
0.52%
近1月
近1年
近3年
成立以来
累计净值:3.252
复权净值:3.3846
万份收益:0
7日年化%:0
申购状态:开放
赎回状态:开放
总份额:3.23亿
总资产:1.47亿份
成立日期:2012-04-26
投资风格:稳健成长型
经理:张乐涛
申赎费率
场内申购起始日:
场内赎回起始日:
场外日常申购起始日:2012-05-25
场外日常赎回起始日:2012-05-25
重仓行业
评级机构
评级机构
3年评级
3年评级(较上期)
5年评级
5年评级(较上期)
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基金代码 481017
基金全称 工银瑞信基本面量化策略混合型证券投资基金
基金托管人 中国银行股份有限公司
业绩比较基准 80%×中证800指数收益率+20%×上证国债指数指数收益率
投资风格 稳健成长型
投资目标 合理分散投资, 有效控制投资组合风险, 追求超越业绩基准的长期投资收益。
投资范围 本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、权证、中央银行票据、中期票据、银行存款、债券回购、资产支持证券,以及法律法规允许或经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具,但需符合中国证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围;如法律法规或中国证监会变更投资品种的比例限制的,基金管理人可依据相关规定履行适当程序后相应调整本基金的投资比例上限规定。
投资理念 本基金在基本面分析的基础上,采用数量化投资管理系统,对股票进行多角度、多视野、系统化分析研究,精选股票构建投资组合,在控制风险的前提下实现收益最大化,实现超越市场平均水平的长期投资业绩。
首次募资金额 243,343.51万元
代销申(认)购最低额 10元
直销申(认)购最低额 10元
定期定额最低申购额 10元
管理费用 1.50%
托管费用 0.25%
销售服务费 --
分配原则 1、基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式,基金份额持有人可自行选择收益分配方式;基金份额持有人事先未做出选择的,默认的分红方式为现金红利;选择红利再投资的,现金红利则按除权日经除权后的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资;如投资者在不同销售机构选择的分红方式不同,注册登记机构将以投资者最后一次选择的分红方式为准; 2、每一基金份额享有同等分配权; 3、基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值,基金收益分配基准日即期末可供分配利润计算截止日; 4、在符合有关基金分红条件的前提下,基金收益分配每年至多四次;每次基金收益分配比例不得低于期末可供分配利润的30%。基金的收益分配比例以期末可供分配利润为基准计算,期末可供分配利润以期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数为准。基金合同生效不满三个月,可不进行收益分配; 5、基金红利发放日距离收益分配基准日的时间不超过15个工作日; 6、法律法规或监管机构另有规定的,从其规定。
投资策略 1、大类资产配置策略 本基金采用我公司借鉴瑞士信贷的先进经验,结合目前国内资本市场具体情况而设计的多元资产财富管理综合解决方案(Multi-Asset Class Solutions, 简称"MACS模型")进行股票资产与债券资产配置。MACS模型采用定性分析与定量分析相结合的分析方法,分析因素包括宏观经济运行状况、宏观经济政策、证券市场资金供求及流动性状况、股票市场与债券市场及其它替代资产市场的相对投资价值、市场交易与投资者情绪及行为等,同时考虑各类资产的风险水平,在股票与债券等资产类别之间进行动态资产配置。 2、行业配置策略 本基金根据各行业所处生命周期、行业竞争结构、行业景气度等因素,对各行业的相对投资价值进行综合分析,挑选优势和景气行业形成行业配置策略。首先,行业权重超配/低配比例不超过业绩基准对应权重的±10%;其次,确定不低配行业和不超配行业的数目和行业;最后,综合股票量化排序结果得出行业配置权重。 3、股票资产投资策略 本基金以"工银瑞信可选股票池"为主要的标的,在基本面研究的基础上,同时考虑投资者情绪、认知等决策因素的影响,将影响上市公司基本面和股价的增长类因素、估值类因素、盈利类因素、财务风险等因素进行综合分析,构建基本面数量化股票投资价值分析选择模型(Fundamental Quantitative Model, 简称"FQ模型"),并建立相应的投资分析技术系统,对股票进行系统化、程序化筛选、排序。 (1)股票池构建 本基金使用FQ模型在"工银瑞信可选股票池"中进行筛选,同时保证投资组合中不少于70%的个股属于"工银瑞信基本面研究股票池"。"工银瑞信可选股票池"的个股包含但不限于"工银瑞信基本面研究股票池"的个股。"工银瑞信基本面研究股票池"既有从整个市场挑选出的有行业代表性的企业,也有通过财务分析、实地调研评估推荐的优质公司,股票池具有覆盖全面、结构合理、重点突出的特点。同时,工银瑞信研究部根据公司既定的投资理念,结合内外部资源,系统、连续地评估"工银瑞信基本面研究股票池"的个股价值,以保证股票池及其投资评级系统的实时性和有效性,用于基金的投资与风险防范。这种股票筛选方法既能将量化选股的范围扩大,发挥量化选股的优势,又能将基本面研究与量化模型相结合,避免纯量化选股可能出现的风险。 (2)股票投资价值评估及排序 基本面数量化股票投资分析系统对股票池的个股,分别从增长因素、估值水平、盈利能力、负债率等因素组进行量化评分。然后根据每组因素对投资价值的贡献,赋予相应的权重。最后通过每个个股的综合排序,选择最具投资吸引力的上市公司。 1)增长因素 主要考虑上市公司盈利的历史及将来预期的增长率。 此因素不仅含有公司的历史盈利增长能力,也包含了市场预期的将来盈利增长能力。 此盈利因素组的因子有销售收入、净利润及现金流增长率等。 2)估值水平 估值因素是对预期投资回报的重要把关因素。估值因素组中不仅包含了净利润估值(P/E)与净资产估值(P/B)因子,也包括了更为深入的现金流估值因子,如经营活动现金流,自由现金流估值因子等。此因素组与上述增长因素及基本面研究结果结合,可以在全市场范围内找到增长与估值性价比最好的公司。 3)盈利能力 盈利能力是反映公司经营管理及盈利方面的能力,此因素是对估值因素的重要补充,因为市场通常会对盈利能力强弱不同的公司给予不同的估值,在盈利能力因素组中的因子有净资产回报率(ROE),资本投资回报率(ROIC)等因素。 4)财务风险 财务风险因素是反映公司为维持正常运行或某些盈利目标所采用的融资规模,此因素也是对估值因素的重要补充。同样地,市场通常会对负债率不同的公司给予不同的估值。考虑此因素可以在市场极端的情况下,寻找安全边际,有效地避免高风险投资,此因素组中的因子有净资产负债率(Dt/Eq),总资产负债率(Dt/A)等因素。 (3)基本面重新审核 基本面重新审核的目的是为了对准备进入投资组合的公司进行基本面再次确认或检查。通过对上市公司的行业特性、盈利模式,经营管理能力及公司治理状况等因素进行综合分析,考察上市公司的竞争能力及持续增长能力,剔除上市公司在公司治理、企业经营及财务报告等方面存在潜在问题的上市公司。 图1:基本面量化股票选择模型 ■ (4)投资组合构建 本基金基于各只股票的风险收益特性, 根据风险控制要求,结合前述行业配置策略构建投资组合,对投资组合的风险控制要求包括个股权重限制、行业权重限制、换手率、流动性及法律法规等其他限制。 4、债券及其它金融工具投资策略 由于流动性管理及策略性投资的需要,本基金将进行国债、金融债、企业债等固定收益类证券以及可转换债券的投资。债券投资策略包括利率策略、信用策略等,主要服务于流动性管理,着力于短期投资。 本基金还将在法规允许的范围内,基于谨慎原则利用权证以及其它金融工具进行套利交易或风险管理,为基金收益提供增加价值。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从而构建套利交易或避险交易组合。
决策依据
决策程序
投资标准 股票资产占基金资产的比例为60%-95%,债券、现金等金融工具占基金资产的比例为5%-40%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
风险收益特征 本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于货币型基金和债券型基金,低于股票型基金,属于风险较高的基金。本基金基于数量化投资管理系统进行投资,在混合型基金中属于风险中性的投资产品。
风险管理工具
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日期 单位净值 累计净值 复权净值 万份收益 7日年化% 日涨跌
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