海富通收益增长证券投资基金 - 公募基金

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海富通收益增长混合

519003

混合型基金

平衡混合型基金

上海证券评级★★★★★

单位净值

2.148

万份收益

日涨跌

0.38%

近1月

近1年

近3年

成立以来

累计净值：3.808

复权净值：7.3958

万份收益：0

7日年化%：0

申购状态：开放

赎回状态：开放

总份额：12.88亿

总资产：9.67亿份

成立日期：2004-03-12

投资风格：收益型

管理公司：海富通基金管理有限公司

经理：周雪军

基金概况基本信息历史净值净值收益投资组合规模份额

净值走势近1月近3月近1年近3年全部

申赎费率

场内申购起始日：2006-01-20

场内赎回起始日：2006-01-20

场外日常申购起始日：2004-04-22

场外日常赎回起始日：2004-04-22

重仓行业

评级机构

3年评级

3年评级（较上期）

5年评级

5年评级（较上期）

基金代码	519003
基金全称	海富通收益增长证券投资基金
基金托管人	中国银行股份有限公司
业绩比较基准	40%MSCI China A+60%上证国债
投资风格	收益型
投资目标	建立随时间推移非负增长的收益增长线,运用优化组合保险机制实现风险预算管理,力争基金单位资产净值高于收益增长线水平。在此基础上,通过精选证券和适度主动地把握市场时机,将中国经济的高速成长转化为基金资产的长期稳定增值。
投资范围	限于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下,本基金投资组合的基本范围：股票资产0-80%,债券资产20-100%。可转换债券具有与本基金相似的风险收益特征,在条件成熟时将成为本基金的重点投资对象。
投资理念	本基金力求在实现风险预算管理的基础上,充分分享中国经济高速成长的成果。股票投资将坚持充分发掘市场价格和价值之间差异,最大限度地实现基金资产增值的投资理念。债券投资将以价值发现为基础,通过积极有效的久期管理和组合投资策略,在市场创新和变化中寻找投资机会,在实现投资收益目标的基础上争取超额回报。
首次募资金额	1,307,367.47万元
代销申(认)购最低额	10元
直销申(认)购最低额	50000元
定期定额最低申购额	10元
管理费用	1.50%
托管费用	0.25%
销售服务费	--
分配原则	1. 每一基金份额享有同等分配权； 2. 基金投资当期出现亏损，则不进行收益分配； 3. 基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配； 4. 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值； 5. 在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益每年至少分配一次，年度分配在基金会计年度结束后的4个月内完成； 6. 投资者可以选择现金分红或将所获红利再投资于本基金，如投资者未选择的，则默认方式为现金分红方式。如投资者选择采取红利再投资方式的，分红再投资部分以分红当日经除息后的基金份额净值为计算基准确定再投资份额；同一基金账户下不同交易账号对本基金设臵的分红方式相互独立、互不影响； 7. 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
投资策略	本基金采用金融工程化投资管理策略。整体投资策略分为三个层次：第一层次,以优化投资组合保险策略为核心,并结合把握市场时机,确定和调整基金资产在债券和股票间的配置比例,实现风险预算管理、降低系统性风险,保证基金投资目标的实现；第二层次,采用自上而下的策略,以久期管理为核心,从整体资产配置、类属资产配置和个券选择三个层次进行积极主动的债券投资管理,保证基金单位资产净值超越收益增长线；第三层次,从定价指标、盈利预测指标和流动性指标三个方面,积极主动精选个股和构建分散化的股票组合,控制非系统性风险,充分获取股市上涨收益。 1.资产配置策略本基金将采用优化组合保险策略,在固定比例组合保险机制(CPPI)框架下适度把握市场时机,并辅以VaR控制仓位上界,合理配置基金资产,防止基金单位资产净值跌破收益增长线。本基金的固定比例组合保险机制是指以收益增长线为保险目标,将基金资产净值超过收益增长线水平的固定倍数进行股票投资。公式如下：W＝M×(NAV?I) 其中,W表示基金的股票投资额,M表示CPPI乘数,NAV表示基金单位资产净值,I为收益增长线的数值。本基金将对上述CPPI机制进行优化：一是在对中国证券市场进行实证分析的基础上,以基金单位资产净值不跌破收益增长线为前提,确定合理的CPPI乘数区间；二是运用多因素分析系统研判市场趋势,为选定具体的CPPI乘数值和组合保险策略的优化提供决策依据,同时,在实际操作过程中将周期调整和幅度调整有机结合,以更多参与股票市场上涨收益,更有效控制市场下跌风险。本基金原则上在市场趋势明确的情况下把握市场时机,在纪律的基础上融合投资管理团队的能动性。此外,将运用不同期限VaR,控制基金的股票投资仓位上界,严格控制风险。 2.债券投资策略本基金的债券投资对象包括国债、金融债、企业债(包括可转换债)和债券回购等。债券投资采取″自上而下″的策略,深入分析宏观经济、货币政策和利率变化趋势以及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,以价值发现为基础,在市场创新和变化中寻找投资机会,采取利率预期、久期管理、收益率曲线策略、收益率利差策略和套利等积极投资管理方式,确定和构造合理的债券组合。可转换债券具有与本基金相似的风险收益特征,在条件成熟时将成为本基金的重点投资对象。 3.精选股票策略股票投资是充分实现基金资产增值的关键。本基金将遵循风险预算管理和收益最大化相结合的原则,充分挖掘上市公司股票价格与价值之间的差异,精选价值被低估、业绩具有成长性且具有高流动性特征的股票,构建分散化的股票投资组合。基金经理和分析师将不间断地对上市公司进行跟踪分析,及时更新上市公司的经营和财务数据,识别风险,对盈利预测和估价模型进行调整和修正,根据市场状况和资产配置策略的变化及时调整股票投资组合,保证组合的高流动性、稳定性和收益性。 4.权证投资策略本基金的权证投资将以保值为主要投资策略，以充分利用权证来达到控制下跌风险、实现保值和锁定收益的目的；在个股层面上，充分发掘可能的套利机会，以达到增值的目的本基金可以持有在股权分置改革中被动获得的权证，并可以根据证券交易所的有关规定卖出该部分权证或行权。本基金将根据权证投资策略主动投资于在股权分置改革中发行的权证。
决策依据
决策程序
投资标准	在正常市场情况下，本基金投资组合的基本范围：股票资产0－80％，债券资产20－100％，权证投资0-3%；本基金保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。
风险收益特征	属于证券投资基金中风险较低的产品,追求在风险预算目标下基金资产增值的最大化。
风险管理工具	本基金以保护基金持有人利益为风险管理的最高准则,实行风险的预算管理,风险控制贯穿于投资管理的整个过程。对于系统性风险,以优化组合保险机制和VaR为主要手段予以控制；对于非系统性风险,采用分散组合投资和精选个券的策略,降低个券风险；对于流动性风险,采用分层次的流动性风险管理系统；对于交易和其他风险,采取较为完备的风险控制机制和程序。

按月检索：

日期	单位净值	累计净值	复权净值	万份收益	7日年化%	日涨跌
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基金分红

公告日期	单位份额分红	权证登记日	场外除息日	红利发放日	默认分红方式
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拆分折算

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份额变动

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资产配置

报告期：

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行业配置

报告期：

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持股明细

报告期：

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持债明细

报告期：

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基金明细

报告期：

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持有结构

报告期：

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份额规模

报告期：

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