线上DTC渠道引领增长，大单品表现亮眼 火电扭亏为盈，可再生能源业务表现靓丽 一次性出货高增，美国市场稳步增长 2023H1收入+15.3%，利润+46.8%，并购和二期产能释放带来新动能 销售保持行业领先，下半年拿地有望加码 风机盈利承压，在手订单维持高位 新业务价值增长显著依赖银保渠道；下调目标价 携手滴滴，打响规模战生态战 二季度销量下滑拖累业绩，销售优化效果有望逐步体现 毛利率率大幅改善，海外市场稳步发展