下调目标价至140.5元，维持“增持”评级：白酒龙头业绩稳健，品牌酒吨价微降 高股息高分红优质资产，数据资源入表弹性可期 民生银行2024年中报点评：业绩走稳，息差改善 派林生物2024半年报点评：业绩强劲增长，采浆量快速提升 Q2归母同比高增，中期分红凸显投资价值 Q2营收不及预期，剥离药业聚焦白酒核心业务 2024年半年报点评：Q2延续高增长态势，海外工厂逐渐放量 热电运营支撑营收增长，氢能&火改业务订单释放在即 2024年半年报点评：归：母净利润+3.05%，整体维持稳增 Q2单季扣非净利润同比+12%，海外&新业务订单实现较快增长