欠缺强劲复苏信号，维持“中性” “家生活”转型改革推进，成本费用上升 FY2018H1盈利能力大幅提升，教育业务快速增长 现有品牌组合增速良好，新品牌成长可期 港澳同店大幅提振，大陆门店持续扩张 天然气、风电双轮驱动，业绩超预期 投资收益大跌导致二季度业绩疲弱 水泥和房地产业务2018年下半年前景正面；评级维持买入 2018年上半年业绩符合预期但股价被低估，上调至“买入” 前景良好且估值吸引，上调至“买入”