金属价格下跌影响公司上半年业绩，金价驱动下维持公司“推荐”评级 半年报点评：产品结构持续改善，增长预期稳步兑现 二季度环比增收不增利，业绩略低于预期 点评报告：二季度毛利率显著改善，汽零业务增收又增利 近9亿元减值计提夯实资产质量；关注混改进展；集团挖掘机、塔机、混凝土机械等亮点多 定增过会体现政策支持，各项经营持续推进 电子烟和锂原电池支撑Q3业绩预告超预期 短期步伐放缓不改长期向上姿态，全年目标未变稳步迈向千亿时代 业绩持续高增长，研发进展顺利 2019年中报点评：自营贡献业绩弹性，投行业务表现亮眼