发电小时数大幅下降，盈利大幅增长 稳健特色开始贡献价值 预收款大增、销售费用率上升，上半年业绩低于预期 业绩符合预期 并购加速推进 行业库存调整仍未见底，维持“推荐”评级 调味品增长迅速，其他业务减亏 中报符合预期，全年业绩更好 收入高增长，利润增速有望同步加快 煤价下滑影响中期业绩，短期规避风险 各项业务布局深远 期待业绩拐点来临