竞争加剧、逆势投放，短期盈利承压 加速布局加盟业务，发力直播电商 国内业绩加速增长，海外布局逐渐兑现 受益火电投资，订单落地符合预期 2024年三季报点评：业绩超预期，结构件龙头盈利能力强劲 高分红低估值，稳扎稳打龙头企业 前三季度扣非后净利润同比增长16.48%，阿拉善一期已全部投产 公司季报点评：Q3业绩承压，境外业务亮眼，经营现金流入大幅增加 维持“增持”评级，上调目标价至48.07元：毛利率创新高，海外产能占比提升 2024年三季报点评：业绩表现平稳，回购注销催化