13年业绩基本符合预期，看好综合化经营的中长期潜力 业绩平稳增长 纯正迪士尼题材叠加再融资预期 上调未来三年盈利预测，维持“买入”评级 毛利率显著提升，14年看新品种推广及协同效应 原料药、40R、基药招标，趋势向好 资源与技术领先助力公司增长 净利增19.5%，拟10派12元，显优质蓝筹本色 费用控制加强 配网直流将放量 4G建设高峰来临，业绩反转拉动战略转型 主业增速低于预期，日化新品有突破