17Q1归母净利同比增长15.96%，内生+外延全面布局各个击破 年报及季报点评：营收加速增长，商业模式变革可期 一季度业绩大幅增长，二季度毛利率有望回升 去库存见成效，看好多品牌、全渠道发展潜力 毛利率显示最坏的时候正在过去 2017年一季报点评：产品、客户高端化推进，具备全球车灯龙头潜质，维持买入 2017年一季报点评：分销业务外延并购持续推进，完善全国布局 2017年一季度收入增长符合预期，成本压力令毛利率下降；买入 季报点评：2017Q1业绩同比+24%，回暖如期而至 2017年一季度收入符合预期；毛利率好于预期