买入煤机成套装备最具潜力的新星股 股权激励计划简评适中 营业收入快速增长，销售净利率下滑 周期性影响显现，新增长尚需时日 出口订单打开新兴市场，广阔空间支撑稳定增长 去库存化渐进尾声，需求恢复还需等待 国内智能输送装备行业的领先企业 订单＋毛利率双驱动增长 行业替代与横向扩张驱动，预计公司高增速可持续 敦重慎行，差异经营优势明显