押宝收单新产品拉卡拉前三季度净利增近２０％，ＰＯＳ机业务合规性遭质疑

第三方支付机构拉卡拉支付股份有限公司（下称＂拉卡拉＂）近日发布的三季报 数据显示，报告期内公司实现营收４１．２亿元，同比增长１１．６５％；净利为７ ．３５亿元，同比增长１９．３５％。 记者注意到，ＰＯＳ机业务在拉卡拉三季度报中被重点提及。据披露，年初以来 ，拉卡拉启动了针对新型小微便携终端——电签ＰＯＳ机的大规模市场投放，第三季 度手机ｐｏｓ产品也正式落地推广。拉卡拉称，创新产品新一轮的市场扩张计划，使 得公司实现了业绩逆势增长。 收单业务创新在助力业绩的同时，也因合规性为拉卡拉带来了诸多争议。个人用 户购买ＰＯＳ机，通过虚假交易套现、提高信用卡额度、代还透支信用卡的方式牟利 ，这类ＰＯＳ机套现行为屡禁不止。近日拉卡拉就被指存在销售人员向个人用户推销 ＰＯＳ机的违规现象，并暗示个人用户这是一款＂个人资金周转养卡机器＂。 此外，记者注意到，近期多家银行公告对于拉卡拉受理的交易将不再累计信用积 分，即被银行集体＂拉黑＂，行业人士称很可能与涉嫌信用卡虚假交易套积分灰产有 关。 对于媒体近日的报道，拉卡拉方面回应称，公司严格遵守《银行卡收单业务管理 办法》等行业主管部门的相关规定，合法合规开展ＰＯＳ机业务。称报道中披露的是 ＂冒用拉卡拉名义进行违规操作的行为＂，并表态＂一向严查不怠。＂ 投放电签ＰＯＳ助力业绩逆势增长 拉卡拉成立于２００５年，是一家老牌支付公司，主要为实体小微企业提供收单 服务及为个人用户提供支付服务。１０月２３日，拉卡拉发布了２０２０年第三季度 报告。数据显示，前三季度拉卡拉实现营业收入４１．２亿元，同比增长１１．６５ ％；实现归属上市公司股东的净利润为７．３５亿元，同比增长１９．３５％。 上述业绩表现符合１０月１４日拉卡拉发布的业绩预告。对于业绩的增长的原因 ，拉卡拉在其业绩预告中提到：伴随国内经济恢复，公司自今年二月底启动的新一轮 市场扩张计划效果持续显现，第三季度公司支付科技业务收入增速显著提升，金融科 技、信息科技等高毛利业务继续保持快速增长，收入整体占比进一步提高，带动了报 告期内公司主营业务收入和净利润的持续增长。 这里的＂新一轮市场扩张计划＂指的就是今年上半年公司启动了新型小微便携终 端——电签ＰＯＳ大规模市场投放。据介绍，早在２０１９年四季度，拉卡拉就前瞻 性地完成了电签ＰＯＳ的产品设计并预定了大量采购订单。２０２０年中报披露，截 至６月末，电签ＰＯＳ累计新增投放终端数量超过７００万台，约占行业新增同类终 端数量的３０％。带动了公司支付科技业务收入自３月份开始持续增长，二季度同比 增长达８．２１％。 ＂电签ＰＯＳ机又叫做电子签名的ＰＯＳ机，带有手写功能，直接在ｐｏｓ机上 电子签名，上传到服务器，不出纸质小票。＂支付行业人士向记者介绍。电签ＰＯＳ 机功能跟传统大机一样，但成本大大降低，而且比蓝牙ＰＯＳ机操作方便，费率较低 。２０２０年初，市场上多家主流支付机构争相推出了自家的电签版ＰＯＳ机型。＂ 拉卡拉行动比较早，夺客有优势。＂ 拉卡拉官方称，第三季度公司继续积极投放电签ＰＯＳ等新型终端，进一步巩固 市场领先优势。创新产品新一轮的市场扩张计划效果持续显现，公司公司支付交易规 模和支付业务收入快速增长。财报显示，第三季度单季度拉卡拉实现营业收入１６． ６２亿元，同比增长３９．２１％；实现归属上市公司股东的净利润为３．００亿元 ，同比增长１９．８６％。相比今年上半年，拉卡拉第三季度业务恢复情况更佳，平 均每个月净赚１个亿。 拉卡拉还在互动平台上表示，今年第三季度，公司与华为钱包合作共同推出的手 机ＰＯＳ产品正式落地推广。这一创新性产品预计能够持续扩大公司商户服务范围与 规模，降低商户终端成本，有助于商户的开拓与转化，并且完善公司面向Ｃ端用户的 增值服务，进一步打开市场空间。 据行业人士介绍，拉卡拉一直以来的扩张模式就是增加给代理商的分润补贴，然 后扩大商户的占有率。但这种模式在迅速占领市场的同时也增加了公司的成本。三季 度报显示，２０２０年前三季度，拉卡拉的毛利率水平为４０．３６％，同比下降４ ．７２个百分点；第三季度单季度毛利率水平为３７．２７％，同比下降８．４９个 百分点。毛利率承压主要原因是新一轮市场推广计划下流水高速增长，同时预计代理 商分润水平有所提高。 个人ＰＯＳ机业务合规性遭质疑 押宝电签ＰＯＳ机，成为拉卡拉今年业绩逆势增长的重要因素。说明目前拉卡拉 的主要盈利点依然为收单业务。但该项业务的合规性却是饱受外界质疑。 例如，早在２０１６年９月３０日，央行下发的《关于加强支付结算管理防范电 信网络新型违法犯罪有关事项的通知》就已明确指出，任何单位和个人不得在网上买 卖ＰＯＳ机、刷卡器等受理终端。但现实情况是各大网络平台上贩卖ＰＯＳ机的销售 人员不在少数，＂ＰＯＳ机免费送＂＂秒到＂＂有返现＂等有鼓动性的宣传内容也属 常见。多数小广告最后都默契地附上＂加微信／ＱＱ……联系。＂ 相比社交平台中的明目张胆＂顶风作案＂，一些电商网站中则低调很多。在搜索 栏搜索＂ＰＯＳ机＂或者＂个人收银机＂显示无搜索结果。但将搜索关键词改为＂破 死机＂＂ｐｓ机＂等，还是会出现ＰＯＳ机的售卖信息。 ＂从拉卡拉官方申请的电签ＰＯＳ机是需要一定费用的，一般都是９９元一台， 而一般从代理人手里申请是不需要费用的。只需要缴纳一部分保证金，达到一定使用 要求后期返还，比如说三个月内累计刷卡１００００元。＂一位支付观察人士直言， 网销ＰＯＳ机屡禁不止，还是因为其中有很大的套利空间，对于这种自发性的商业行 为，还是要加大管理力度。 ＰＯＳ机沦为套取信用卡资金的工具，带来的后果不仅是信用风险的增加，还滋 生出其他黑灰产。例如积分套现。据了解，个人用户使用ＰＯＳ机在刷卡时，机器会 自动跳转不同的商户，在变相将信用卡中的钱取现的同时，消费者还可以获得信用卡 消费积分。这些数额庞大的积分可以在银行官网兑换生活用品、消费券、航空里程等 ，转手后即可变现，或是直接通过积分买卖变现。这无疑是在薅银行的羊毛，也侵犯 了其他用户的正当利益。 记者注意到，今年９月３０日，华夏银行信用卡官网发布公告，宣布对部分第三 方支付机构不再累计积分。被列入名单的共１９家第三方支付机构，其中收单机构商 户编码前三位为８２２的即拉卡拉。 这不是拉卡拉第一次被银行纳入不再累计信用积分名单。今年６月１５日，民生 银行发布了公告称，自２０２０年８月１日起，将对信用卡积分累计规则进行调整。 其中部分第三方支付机构受理的交易，不再累计积分。拉卡拉在列。６月１８日，广 发银行公告新增加不累积积分商户名单。拉卡拉在列。９月２日，光大银行银行信用 卡中心发布信用卡不累积积分商户公告，同样拉卡拉等机构受理的交易不再累计积分 。信用卡消费积分本是银行为鼓励用户刷卡消费推出的福利政策，如今为了遏制信用 卡套现、套积分等＂薅羊毛＂行为，收单机构被银行＂拉黑＂，意味着正规使用拉卡 拉设备的商户也不再享受这一权益。 对于媒体报道中披露的上述问题，拉卡拉方面回应称，公司严格遵守《银行卡收 单业务管理办法》等行业主管部门的相关规定，合法合规开展ＰＯＳ机业务。称报道 中披露的是＂冒用拉卡拉名义进行违规操作的行为＂，并表态＂一向严查不怠。＂ 行业人士指出，支付机构在加大合规管理力度的同时，建议同时运用大数据和人 工智能等技术，精准捕捉真实消费场景，及时扼杀不合规用户的套现机会，堵住套现 行为的源头。 [32] \t