多部门加码水利工程建设投资　水泥板块迎来投资机遇

１３日水泥板块逆市走强，江西水泥、上峰水泥（０００６７２）等多只水泥股 逆市上涨。消息面上，水利部、发改委等部门１３日召开防汛抗旱和重大水利工程发 布会吹风会，表示今年及后续将安排建设１５０项重大水利工程，工程匡算总投资约 １．２９万亿元，能够带动直接和间接投资约６．６万亿元。 业内分析认为，重大水利工程持续加码，水泥需求进一步提升，水泥板块行情有 望贯穿全年。 水泥需求进一步提升 太平洋证券认为，随着部分地区开始自律停产推动价格反弹，淡季价格调整基本 接近尾声，后续可积极布局下半年价格触底反弹的行情，需求推迟并未消失，旺季需 求集中释放或迎来价格更猛烈的反弹。 太平洋证券认为，整体来看，基建催化将贯穿全年，以基建为主的区域需求有望 超预期，西北及华北区域价格弹性十足；其次下半年华东、华南地区有望保持高景气 度，尤其地产快速恢复，新开工及施工仍将保持稳定增长，稳经济背景下，地产投资 或再超预期带来新的惊喜。水泥仍将是内需里最确定的板块，当前主要水泥企业估值 在６－８倍，估值仍处低估区间，随着国内流动性宽松，板块整体估值或抬升，板块 行情有望贯穿全年。 国信证券分析师黄道立指出，水利工程或为后续水泥需求增添新动力。当前阶段 ，各项经济托底重大项目已陆续展开，货币政策张弛有度，房地产投资韧性十足，未 来行业整体需求整体无忧，各子行业近期表现略有不同，其中：水泥：受持续强降水 天气影响，下游需求表现疲软，库存继续小幅上升，本周水泥库容比实现６７％，环 比上涨２．４ｐｃｔ，出货率环比下降２．５０百分点至７１．７６％，水泥均价为 ４２７元／吨，环比持平。 布局龙头企业 黄道立指出，近期，东南中部频繁的雨水天气导致需求季节性下降，待天气好转 ，预计需求将逐步恢复，预计短期内市场关注度将仍以西北为主，但雨水区域龙头企 业仍可做长线布局。 [19] \t