《２０２０年第三季度全球银行业展望报告》显示：银行综合化经营现重大机遇

２０２０年上半年，新冠肺炎疫情大流行下，全球银行业明显经受经营压力：业 务增长放缓、利差收窄、资产质量有所下降、损失拨备大幅增加、盈利水平下滑、经 营战略适应性调整。 展望未来，银行业面临的风险挑战还将进一步增多。不过，６月３０日中国银行 发布的《２０２０年第三季度全球银行业展望报告》（以下简称《报告》）指出，受 疫情等因素影响，全球银行业综合化经营面临重大发展机遇。 面对综合化经营的环境变化，中行课题组专家指出，中国银行业应加快转型，做 好跨市场、跨国界的金融产品、服务的整合和撮合，为客户提供一体化金融服务。 趋势：综合化经营成主流模式 当前，综合化经营是全球银行业发展的主流模式。同时，综合化经营更加注重加 强专业优势，聚焦重点领域；更加重视综合经营的风险管理和内控机制。 《报告》显示，在发达国家，银行业综合化经营带来稳定非利息收入，是营业收 入的重要来源；而发展中国家银行业综合化经营也成为发展趋势。 以中国的商业银行为例，数据显示，通过非商业银行子公司开展综合化经营业务 ，２０１９年上市银行综合经营子公司资产规模累计约４万亿元，同比增速超过２０ ％，远高于集团不到９％的整体增速，占集团总资产的比例达到２．３％左右；净利 润规模总计超过６００亿元，同比增长超过２３％，远高于集团不到７％的整体增速 ，占集团总净利润的４．２％左右。 值得关注的是，相较于２００８年全球金融危机前“大而全”的经营模式，近年 来不少国际大型银行都注重特定业务的竞争优势培育，以核心优势业务带动整个集团 的综合化经营。 逆袭：疫情之下迎重要机遇 《报告》分析认为，未来，全球及中国银行业综合经营都将进一步发展，主要受 四个方面影响。 首先，息差业务面临挑战，综合经营成为稳定盈利的重要手段。课题组专家称， 就中国银行业来看，净利息收入仍然是主要收入来源，一般可以占到银行总收入的７ ０％左右。未来，国内货币政策环境将继续保持相对稳健中性，一方面以ＬＰＲ改革 为核心的利率市场化不断推进；另一方面央行、银保监会等部门多措并举，通过降准 、降低ＭＬＦ等政策利率、规范存款竞争等方式引导“无风险利率”合理下行，净息 差将保持稳中趋降的态势。在此大背景下，银行业盈利空间进一步承压，亟须拓展非 息业务收入，而综合经营将成为重要手段。 其次，资本监管持续增强，综合经营降低资本消耗成为趋势。虽然《巴塞尔协议 Ⅲ》为缓解新冠疫情的冲击，已将达标时间由２０２２年底推迟至２０２３年底，但 银行的资本充足水平和流动性的达标难度依然不小。对于中国银行业而言，资本监管 压力则更大：已跻身Ｇ－ＳＩＢ的银行可能面临升组，部分大中型银行可能会加入， 监管要求将不同程度上升。在资本监管持续增强的大趋势下，银行通过高资本消耗的 信贷业务拓展市场将面临更大的压力和挑战，发展轻资本的综合化经营业务将具有较 大的发展空间。 同时，客户一体化金融需求持续增加。当前，客户的金融需求日益多元化，需要 银行提供“一站式金融服务”、提升客户体验。 此外，股东对提升银行市场估值需求也在增加。综合经营可以带来收入的多元化 和风险的分散化，平滑经济周期对业绩的影响，抵御金融危机并提高危机后的恢复能 力，成为稳定、推高估值的重要因素。 值得关注的是，中国政策支持资本市场发展，拓展银行综合经营空间。《报告》 分析，围绕资本市场中国已推出一系列重大改革，未来中国直接融资占社会融资规模 的比重将有望上升至２５％左右，将为银行业综合经营提供更为广阔的业务空间，特 别是在投资银行、证券投资、财务咨询、代销、托管以及资产管理等领域。直接融资 相关的新业务机会也将不断催生，各类以利率汇率、证券价格为标的的新产品和新业 务也将加快发展，成为银行综合经营发展的新动力。 策略：明确战略定位加快银行转型 不过，针对中国银行业现状，《报告》指出，目前综合经营发展仍存在一定问题 。如，各行综合经营战略仍存在同质化倾向，大型银行追求“大而全”，缺乏特色， 中小银行则普遍在资管、金融租赁等业务上重点发力，目标客户以及发展策略趋同， 不利于综合经营的稳健发展等。 面对银行业综合经营的环境变化，课题组专家认为，中国银行业应加快转型，明 确战略定位；提升客户一体化服务能力；构建市场化体制机制，提升内生动力和市场 竞争力；强化并表，提升全面风险管理能力。 《报告》指出，在战略定位上，大型银行应放眼全球，致力于建成全球一流的金 融集团以及一体化综合金融服务生态，提升全球金融市场竞争力，引领全球金融业发 展趋势；中型银行应坚持特色发展，聚焦核心业务，可探索在资产管理和投资银行等 重点领域对标全球领先银行；小型银行应在做好、做精商业银行业务的基础上，合理 地拓展融资租赁、消费金融等与商业银行关系紧密的综合经营业务。 [32] \t