银行定期利率普涨　存款或向头部大行集中

融３６０大数据研究院发布的最新监测数据显示，１０月份，商业银行整存整取 定期存款３年及以内期限平均利率均环比上涨，其中３年期涨幅最大。专家认为，存 款或将向头部大型银行集中。 今年以来，银行中长期定期存款利率呈现小幅上升趋势。观察近４个月的数据， 尽管银行各期限定期存款利率涨跌不一，但３年期定期存款的平均利率持续小幅上涨 。而这可能与一段时间以来，银行大幅压缩结构性存款等高成本负债，导致银行存款 出现缺口有关。 为鼓励银行向实体经济让利，央行一直在推动银行负债端利率下行，银保监会也 在引导银行压降包括智慧存款、大额存单、结构性存款等在内的高成本负债。 自去年末以来，监管要求暂停新增定期存款提前支取靠档计息的产品，随后各家 银行纷纷下架靠档计息类智能活期存款。同时，大额存单发行量也在不断下降，１０ 月份发行量创下年内最低水平。 由于靠档计息类产品和大额存单类产品整体规模较小，市场更关注结构性存款的 压降情况。今年５月份以来，监管部门要求银行压降结构性存款规模，中资银行结构 性存款规模自今年５月份开始逐月下降，至８月末首次低于１０万亿元。 从过去６个月的银行存款增速看，结构性存款下降产生的负债短缺，主要靠其他 一般存款当中的定期存款增长来弥补。中金公司数据显示，全国性银行结构性存款同 比增速从４月末的９．０５％下滑至９月末的－１７．２８％；其他一般存款同比增 速从４月末的６．９１％不断提升至９月末的１０．４６％。在一般存款中，主要增 长的是定期存款，其同比增速从４月末的８．７５％持续大幅提升至９月末的１７． ８４％。 整体来看，如果按照“在今年底前压降至年初规模的三分之二”的既定目标，中 资银行四季度结构性存款规模压降的压力较前期更大。 尽管压降结构性存款等高成本负债，在一定程度上可以拉低银行全口径存款成本 ，但在留住储户、满足监管流动性指标、实现信贷扩张等现实因素下，银行负债明显 承压，故长期限定期存款产品利率短期将持续坚挺。 融３６０分析师胡小凤认为，１０月份各期限利率相较年初的水平均上涨，在激 烈的揽储竞争以及降成本的双重压力下，且年末资金紧张，定期存款利率可能还会上 涨。 中金固收分析师陈健恒认为，在各类高成本负债逐步压降后，各家银行推出的一 般存款产品逐步回归同质化。整个市场的银行存款均只有最普通的活期和定期，而中 小银行以及互联网银行揽储的难度将大幅提升，存款或将向头部大型银行集中。 [32] \t