寿险业务驱动业绩强劲增长 毛利率回升带动业绩增长，积极推动多元化战略 2014年报、2015年一季报点评：积极探索金融、医疗创新业务 利润增速有望逐步改善，维持“推荐” 业绩保持稳定增长，智能家电初步放量 1Q15扣非净利符合预期，聚集主业竞争力有望提升 2015Q1纯利同比下降29%，静待业绩企稳 业绩符合预期；业务稳步复苏，但估值合理 拨备释放利润，关注与微众银行合作落地催化 经营亮点多，免税业务迈上新台阶