近３年银行业金融机构处置不良贷款５．８万亿　超过此前八年总和

近日，人民银行发布《中国金融稳定报告（２０２０）》（以下简称报告）。报 告指出，防范化解重大金融风险攻坚战取得重要成果，推动银行业金融机构持续加大 不良贷款处置力度，近３年累计处置不良贷款５．８万亿元，超过之前８年处置额的 总和。 此外，报告显示，继续有序处置重点机构风险。支持中小金融机构多渠道补充资 本、完善公司治理，加大不良贷款处置力度，增强金融机构稳健性。平稳有序化解股 票质押等风险隐患。完成Ｐ２Ｐ网络借贷等互联网金融风险专项整治，完善互联网金 融风险监测预警体系，健全互联网金融监管长效机制。继续保持高压态势，严厉打击 非法集资等非法金融活动。 防范金融风险成效明显 报告指出，防范化解重大金融风险攻坚战取得重要成果。具体看来，一是宏观杠 杆率过快上升势头得到遏制。数据显示，２０１８年末宏观杠杆率为２４９．４％， ２０１９年末上升约５个百分点，比２００８至２０１６年年均约１０个百分点的涨 幅明显下降，宏观杠杆率过快增长势头得到遏制，为应对新冠肺炎疫情加大逆周期调 节力度赢得操作空间。 二是高风险金融机构风险得到有序处置。包括成功接管包商银行，恒丰银行改革 重组工作基本完成，推动锦州银行改革重组，顺利接管天安财险等９家机构。 三是企业债务违约风险得到妥善应对。推动银行业金融机构持续加大不良贷款处 置力度，近３年累计处置不良贷款５．８万亿元，超过之前８年处置额的总和。有序 打破债券市场刚性兑付，不断完善债券违约处置机制，推出到期违约债券转让机制， 丰富债券违约处置工具，稳妥应对大型企业债券违约风险。 报告指出，互联网金融和非法集资等风险得到全面治理，Ｐ２Ｐ网络借贷等互联 网金融风险得到根本性整治。截至２０２０年６月末，全国在运营网贷机构由高峰时 期约５０００家压降至２９家，借贷规模及参与人数已连续２４个月下降。 值得注意的是，在近日的国务院政策例行吹风会上，银保监会首席律师刘福寿表 示，全国实际运营Ｐ２Ｐ网贷机构已经由高峰时期约５０００家，压降到目前的３家 。借贷规模及参与人数连续２８个月下降。 报告提及，防范化解金融风险制度建设有力推进，综合施策整治金融乱象，推动 资管新规及配套细则平稳实施，影子银行无序发展得到有效治理；金融业高水平对外 开放取得积极成效，取消银行、证券、基金管理、期货、人身险等领域外资股比例限 制，不断放宽外资股东资质限制，２０１９年外资投资Ａ股积极性明显提高，通过沪 深股通累计净买入Ａ股３５１７亿元；金融服务实体经济效能明显提升，推动金融机 构回归本源、深耕主责主业，有力支持实体经济发展。 严厉打击非法金融活动 同时，报告在展望中提及，继续有效防范化解重大金融风险。在巩固防范化解重 大金融风险攻坚战已经取得的重要成果基础上，不断提高风险应对的全局性和前瞻性 ，继续做好重点领域高风险机构的“精准拆弹”工作。 当前金融风险总体可控，但形势依然严峻复杂。报告指出，受疫情影响，金融稳 定形势受到新的挑战。一是疫情冲击下，部分企业特别是民营和小微企业困难凸显， 债务违约风险可能上升。二是疫情导致的金融风险可能具有滞后性，后期不良贷款存 在上升压力，需关注部分中小金融机构风险进一步恶化。三是疫情发展趋势及影响还 存在较大不确定性，需关注股市、债市、汇市运行状况。 央行表示，下一步，在巩固攻坚战取得的重要成果基础上，相关部门将坚持既定 方针政策，把握好抗击疫情、恢复经济和防控风险之间的关系，加大宏观政策调节力 度，稳妥推进各项风险化解任务，确保风险总体可控、持续收敛。 具体看来，主要通过以下措施继续化解金融风险。一是加强和完善宏观调控，深 化金融供给侧结构性改革。二是改善金融服务，更好支持实体经济发展。三是精准处 置重点领域风险，维护金融秩序。四是进一步明确和压实各方责任，形成风险处置合 力。五是补齐监管制度短板，加强金融监管。六是推进金融市场改革，增强市场内在 稳定性。七是深化金融业对外开放，提升全球竞争力。 在精准处置重点领域风险、维护金融秩序方面，报告指出，继续有序处置重点机 构风险。支持中小金融机构多渠道补充资本、完善公司治理，加大不良贷款处置力度 ，增强金融机构稳健性。平稳有序化解股票质押等风险隐患。完成Ｐ２Ｐ网络借贷等 互联网金融风险专项整治，完善互联网金融风险监测预警体系，健全互联网金融监管 长效机制。继续保持高压态势，严厉打击非法集资等非法金融活动。 加快数字监管能力建设 在金融科技监管方面，报告提及，加快完善金融科技监管框架。下一步，金融管 理部门将做好统筹与协同，强化监管顶层设计和整体布局，加快完善符合我国国情的 金融科技监管框架。一是以创新监管工具为基础，在总结金融科技创新监管试点经验 基础上，完善风险监控体系。二是以监管规则为核心，及时出台针对性的监管规则， 确保金融科技业务在业务合规、技术安全、风险防控等方面有章可循，解决因规则滞 后带来的监管空白和监管套利等问题。三是以数字化为手段，建设数字监管报告平台 ，采用人工智能技术实现监管规则形式化、数字化和程序化，加快数字监管能力建设 ，提升监管穿透性和专业性。 值得注意的是，在上述吹风会上，刘福寿还表示：“将按照金融科技的金融属性 ，把所有的金融活动纳入到统一的监管范围。”他指出，银保监会将完善风险全覆盖 的监管框架，增强监管的穿透性、统一性和权威性，依法将金融活动全面纳入监管， 对同类业务、同类主体一视同仁。 麻袋研究院高级研究员苏筱芮分析称，目前，以“云物大智”为代表的新技术， 正成为引领金融业数字化转型的先导力量，科技与金融的结合日益紧密。一方面，科 技为金融赋能，科技的发展为金融提质增效；另一方面，金融又为实体经济服务，通 过科技的带动，引领实体经济从高速发展向高质量发展优化转变，对实现金融业数字 化转型、推动普惠金融、产业金融再上新台阶具有积极意义。 在苏筱芮看来，在数字经济时代深化发展的今日，我们依旧需要清醒地认识到， 金融科技是一把双刃剑，在提升金融服务效率的同时自身也存在风险，如不加以识别 与防范，将会酿成无法预估的后果，具体而言，既有金融风险也有科技风险，首先是 非法金融活动的风险，以创新之名行非法集资之实，例如ＩＣＯ等，需要相关部门加 大对非法金融的打击力度；其次是技术风险，例如信息安全、隐私泄露等，需要从顶 层设计方面加快立法立规的进度，从源头上扎紧监管的篱笆。 [32] \t