消费金融行业净利下滑成定局　疫情冲击显而易见

一叶知秋。 ８月１３日，中国联通发布半年报，旗下子公司招联消费金融有限公司（简称“ 招联金融”）业绩也浮出水面。至此，包括招联金融和中银消费金融有限公司（简称 “中银消费金融”）两家头部消费金融公司已经披露业绩，营收同比持平或增长，但 净利润均出现不同程度下滑。 证券时报记者注意到，在疫情之下，作为客群次于银行的消费金融公司，线下展 业受限、信用风险上升，加之催收业务受到复工复产和监管限制，整个上半年消费金 融行业挑战重重。 业内分析人士认为，受疫情对资产质量和风险拨备的影响，以及部分头部消费金 融公司履行普惠金融责任，适度降低利息让利，上半年消费金融公司净利润同比下降 明显。 两头部公司净利均下滑 业界对上半年消费金融行业业绩下滑已有预期。 中国联通２０２０年半年报显示，上半年招联金融营业收入６０．２３亿元，较 ２０１９年同期的４６．０６亿元增长３０．７６％；净利润５．７８亿元，较２０ １９年同期的７．１亿元减少１８．５６％。截至２０２０年６月３０日，招联消费 金融总资产９２０．７６亿元，较年初减少６．２亿元；净资产９９．３８亿元，较 年初增加５．７８亿元。 实际上，这也是招联金融自２０１５年成立以来出现的首次净利下滑。 无独有偶。７月末，股东方上海陆家嘴金融发展有限公司发布的２０２０年半年 报，也披露了其参股公司中银消费金融的上半年财务情况。数据显示，中银消费金融 上半年实现营业收入２１．３亿元，净利润１．０１亿元。由于此前中银消费金融没 有披露过２０１９年上半年业绩情况，如果以２０１９年整年数据推算，其上半年净 利润也是出于下滑的态势。 据了解，中银消费金融２０１９年全年营收４３．１５亿元，净利润６．５９亿 元。这也意味着该公司２０２０年上半年营业收入２１．３亿元占其去年全年营收的 ４９．４％，基本持平，而上半年净利润仅达去年全年净利润的１５．３２％。 疫情冲击显而易见 实际上，疫情给消费金融行业带来的影响，已在业界预期之内。 “疫情直接冲击了包括商业银行、消费金融公司、互联网公司等在内的整个消费 信贷市场，全行业遭受重创。”招联金融首席研究员董希淼对记者表示，在新冠肺炎 疫情“黑天鹅”影响之下，招联金融上半年取得这份成绩单颇为难得，个别指标虽有 所下滑，但在同业中仍然保持领先。 中银消费金融相关负责人对记者表示，今年１～６月，公司累计营业收入与去年 同期基本持平。但受疫情对资产质量和风险拨备的影响，净利润同比下降明显。未来 公司将根据疫情常态化下的客户需求、场景生态变化、收益与风险表现，优化产品投 放的规模结构与期限配置，加强自主风控理念，加快转型步伐，深耕场景类业务。 此前，马上消费金融董事长赵国庆接受记者采访时就表示，疫情对消费金融公司 有不小影响，包括线下实体消费，餐饮、旅行、食品零售等都受到影响，而基于场景 的消费金融的线下交易额会下降，同时贷后管理迎来挑战，短期风险上升。 董希淼分析，疫情对消费金融公司的冲击直接体现在规模、风险、利润三个方面 。一是因客户消费意愿、消费能力遭受重创，客户短期消费需求下降，信贷规模必然 受到影响；二是客户收入来源下降，主动还款能力下降，金融机构风险暴露增加，资 产管控难度加大，资产质量进一步承压；三是金融机构为抵御坏账风险，主动增加拨 备计提，则会影响利润增长。 董希淼认为，应客观看待上半年新冠肺炎疫情对金融机构造成的影响，不能只看 某个指标或数据，包括银行业在内的金融机构整体净利均有所下滑。除了上述原因， 一些消费金融公司还积极履行社会责任，通过降低贷款利率、减免相关费用、延期还 本付息等措施让利实体经济。 [32] \t