盈利保持平稳，take rate仍具改善空间 盈利符合我们预期，新增付费客户增长强劲 即时配送业务稳健；京东场域渗透为首要战略，短期调整影响持续 收购服务器公司ZT Systems，增强AI服务器系统集成能力 2024Q2财报点评：利润表现超预期，加大商家端投入 市场反应过度，关注超跌反弹机会，维持“买入”评级 新游拉动游戏收入加速增长，3季度运营层面有望实现盈利 2季度盈利大幅改善，新车型和出口支持销量持续改善，维持买入 新业务价值增长强劲，股东回报增长具持续性 核心OTA收入增~20%，收入虽有下调，但下半年利润率将改善