工行代销的鹏华聚鑫资管计划全线违约　总规模或超４０亿元

界面新闻记者独家获悉，由鹏华基金子公司鹏华资产管理有限公司（简称“鹏华 资产”）作为管理人、工商银行代销的“鹏华聚鑫１号－２５号资管计划产品”已全 线违约。经记者多方求证得知，上述２５只产品总规模或超４０亿元，资金缺口或超 ２０亿元。 据悉，鹏华聚鑫系列属于固定收益类产品，银行提示风险等级为ＰＲ３，即风险 适中，１００万起投，期限为６个月，为滚动发售。最新一期发售时间均为今年２月 份，业绩比较基准为４．１％（年化），２５只产品原本全部应于今年８月到期。 ８月１４日，管理人鹏华资产发布了产品提前终止公告，公告称：“根据资管新 规的要求，综合考虑聚鑫系列产品的整体管理，本资管计划拟提前结束。本公司作为 资产管理人会充分考虑底层资产的流动性匹配问题，妥善予以处理，最大程度保护投 资者合法利益，本计划最晚于公告出具之日起３０天内完成分配。” 不过，焦急等待了３０天的投资人并未如约收到本金和收益，而是等来另一份分 配延期公告。鹏华资产在公告中表示，该资管计划已经开始对持仓资产进行变现操作 。一定比例的资产已经完成变现，但仍有个别资产存在嵌套结构，回款需要一定时间 ；个别资产原定交易策略为持有至到期，询价卖出需要一定调解；个别资产的变现回 款处于清算在途状态。基于以上原因，该计划尽可能在延期公告发布后４０天内执行 分配。 历经两次分配延期后，投资人收到了产品无法完全兑付的“噩耗”。一位投资人 告诉界面新闻记者，他在１０月份收到工商银行的口头通知，其购买的聚鑫１号无法 顺利兑付。工行对其表示，底层资产若强制变现，只能拿回本金的６０％。 界面新闻记者获得的一份产品说明书显示，该资管计划主要投资于现金、正回购 、逆回购、银行存款、同业存单、债券（含可交换债券）、证券投资基金、央行票据 、非金融企业债务融资工具、资产支持证券，以及具有业绩比较基准的各类证券投资 类资产管理计划（如信托计划、证券公司资产管理计划、基金及基金子公司资产管理 计划、期货资产管理计划等）。 值得玩味的是，关于聚鑫系列资管产品底层资产到底是哪些标的，以及为何固收 类产品出现如此大的亏损，面对投资人的诸多质询，无论是管理人鹏华资产还是代销 方工行，对此均“守口如瓶”。 多位投资人向界面新闻记者反映，在工商银行购买聚鑫系列产品后，并未获得该 产品的任何运作报告。而在获悉产品无法兑付后，曾多次找代销方、管理人索要该产 品的投后报告、季度、年度等定期报告，但均未果。工行告诉投资人其可自行登录管 理人官网查询，而鹏华资产则对投资人表示，相关投资报告只能给予代销方工商银行 ，而无法直接提供给投资人。 界面新闻记者发现，在该产品合同中，明确要求资产管理人披露运作期报告具体 包括年度报告、季度报告和临时报告，并将有关信息发布在资产管理人官网上以供投 资人查阅。 蹊跷的是，多位投资人表示，其身份信息无法注册鹏华资产官网账号。对此，一 位投资人表示，鹏华资产对其解释：该投资人为代销机构工商银行客户，其身份信息 被系统自动屏蔽，因此无法通过官网渠道查询上述报告材料。 上海新古律师事务所主任王怀涛律师对界面新闻记者表示，这当中作为管理人的 鹏华资产或存在失职行为。工行作为代销机构在销售金融产品时需要履行适当性管理 义务，对投资者进行风险测评和风险揭示，推介匹配合格投资者的产品，如果没有做 或者没有做到位，导致投资者损失的，就会面临行政责任和民事责任。民事责任可能 是违约责任、缔约过失责任或者侵权责任，就要部分或者全部承担投资者的损失。 对资产管理合同中有关报告义务的约定，王怀涛律师认为，“资管产品的管理人 需要披露年度报告、季度报告和临时报告，资格产品的托管人有义务披露临时报告， 如果不按时披露的，属于违约行为，也是管理人失职或托管人失职的情形。若投资人 和管理人之间对信息披露的内容范围的分歧，通过沟通均无法获知投资人所需要的相 关信息的，投资人有权依据相关规定，提起相应的知情权纠纷诉讼或者仲裁，要求管 理人或托管人强制履行信息披露义务，如果信息披露义务人不履行相关义务，投资人 可以要求其承担因不履行相应披露义务的民事责任。” 据界面新闻记者多方了解，聚鑫系列产品违约后，工行紧急拿出了一份兑付方案 ，承诺今年１０月２０日兑付本金的５０％，另外４８％的本金转为工行理财，２％ 本金作为该理财的收益，１年后到期兑付。据悉，目前已有部分投资人签署了该协议 。 １０月１５日，界面新闻记者联系鹏华资产采访，截至发稿尚未获得回复。巧合 的是，当天鹏华资产官网发布《１号至２５号资管计划正式终止清算及权益分配公告 》，公告称，鹏华资产作为该计划管理人，从产品结构、投资标的、估值原则等多方 面反复论证，但受限于该计划的实际情况以及资管新规的严格要求，最终仍无法找到 促使聚鑫资管计划顺利整改的路径，因此宣告终止。清算期间，管理人将根据该资管 计划的变现情况向投资者进行现金分配，剩余未变现权益，也将慎重处理，妥善解决 。 截至发稿，代销方工商银行亦未回应。 [32] \t